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算力网，详细分析12家有代表性的企业：1.中科曙光（603019）：国产算力全栈龙头作为国产超算与智算中心的绝对龙头，公司深度参与全国一体化算力调度平台建设。拥有“芯片+整机+液冷+调度”全栈能力，浸没式液冷技术PUE低至1.04。近期发布的全国产十万卡AI超集群已接入国家超算互联网，在信创与政务​算力网，详细分析12家有代表性的企业：1.中科曙光（603019）：国产算力全栈龙头作为国产超算与智算中心的绝对龙头，公司深度参与全国一体化算力调度平台建设。拥有“芯片+整机+液冷+调度”全栈能力，浸没式液冷技术PUE低至1.04。近期发布的全国产十万卡AI超集群已接入国家超算互联网，在信创与政务算力市场壁垒极高，业绩确定性强。2.海光信息（688041）：国产算力芯片核心国产CPU与DCU双路线龙头，深度兼容CUDA生态，是大模型训练的首选国产算力。在政企、金融及智算中心采购中市占率断层领先。随着国产算力网建设提速，其芯片出货量呈爆发式增长，订单排期饱满，是算力网硬件底座的核心受益者。3.浪潮信息（000977）：AI服务器交付主力国内AI服务器市占率超50%，连续多年位居第一。公司液冷超节点技术成熟，单机柜超高密部署能力大幅缩短大模型训练周期。深度绑定国内互联网大厂，万卡级商用集群落地数量行业第一，订单可见度极高，业绩弹性显著。4.中际旭创（300308）：高速光互联寡头全球800G/1.6T光模块龙头，市占率稳居全球第一。算力网的高速互联高度依赖光模块，公司1.6T产品良率行业领先，深度绑定全球头部云厂商与算力巨头。随着AI算力集群规模扩大，高速光模块需求激增，公司业绩呈现爆发式增长。5.工业富联（601138）：全球算力硬件代工全球AI服务器代工龙头，市占率约40%。作为英伟达核心供应商，独家承接高端算力服务器代工业务，在手订单规模庞大且排产至远期。算力网建设带动全球算力基础设施扩容，公司凭借极强的供应链整合与制造能力，业绩确定性极高。6.英维克（002837）：液冷温控绝对龙头算力网高密度部署催生刚性散热需求，公司作为冷板式液冷全栈龙头，市占率超40%。提供端到端液冷解决方案，深度绑定头部IDC与服务器厂商。随着液冷渗透率加速提升，公司液冷业务营收高速增长，是算力网基础设施的核心配套商。7.紫光股份（000938）：算网一体化核心旗下新华三在国产交换机与服务器领域市占率领先。算力网不仅需要算力，更需要高速网络调度，公司自研高端交换芯片可支撑万卡级无阻塞算力集群。横跨整机与网络设备双核心环节，在运营商与政企智算中心建设中具备极强的算网协同优势。8.寒武纪（688256）：自主AI芯片标杆国内云端AI芯片龙头，思元系列芯片在智算中心批量落地，自主可控纯度极高。在国产算力网建设中，寒武纪是打破算力封锁的核心力量。随着国内大模型训练需求爆发，公司芯片出货量大幅增长，是国产算力产业链弹性最大的标的之一。9.润泽科技（300442）：智算中心运营龙头京津冀算力枢纽核心AIDC运营商，PUE指标行业最优。深度绑定头部互联网客户，手握长单且机柜出租率极高。算力网建设推动智算中心从传统IDC向高功率AIDC转型，公司凭借先发优势与液冷技术，在算力租赁与运营端持续兑现业绩。10.国电南瑞（600406）：算电协同大脑算力网的高能耗特性要求电网具备极高的调度能力。公司电网AI调度系统市占率超75%，毫秒级算力电力匹配系统大幅提升电网调节能力。作为算电协同国家标准制定者，在算力网与新型电力系统融合进程中，具备不可替代的基础设施价值。11.中国移动（600941）：算力网络底座“息壤”算力平台核心建设者，提供超大规模算力供给，是全国算力网的底座。算力投资占比持续提升，深度布局东数西算核心节点。作为三大运营商之首，中国移动在算力调度、网络传输与数据中心建设上具备全方位优势，是算力网建设的压舱石。12.中国能建（601868）：算力基建总包龙头算电协同全链条EPC总包龙头，手握超600亿元算力与能源基建订单。深度参与全国所有国家级算力枢纽建设，提供从绿电直供到数据中心建设的一体化服务。算力网属于重资产基建，公司作为“国家队”，在算力基础设施扩张中业绩确定性极强。注意：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议！

算力网，详细分析12家有代表性的企业：1.中科曙光（603019）：国产算力全栈龙头作为国产超算与智算中心的绝对龙头，公司深度参与全国一体化算力调度平台建设。拥有“芯片+整机+液冷+调度”全栈能力，浸没式液冷技术PUE低至1.04。近期发布的全国产十万卡AI超集群已接入国家超算互联网，在信创与政务算力市场壁垒极高，业绩确定性强。2.海光信息（688041）：国产算力芯片核心国产CPU与DCU双路线龙头，深度兼容CUDA生态，是大模型训练的首选国产算力。在政企、金融及智算中心采购中市占率断层领先。随着国产算力网建设提速，其芯片出货量呈爆发式增长，订单排期饱满，是算力网硬件底座的核心受益者。3.浪潮信息（000977）：AI服务器交付主力国内AI服务器市占率超50%，连续多年位居第一。公司液冷超节点技术成熟，单机柜超高密部署能力大幅缩短大模型训练周期。深度绑定国内互联网大厂，万卡级商用集群落地数量行业第一，订单可见度极高，业绩弹性显著。4.中际旭创（300308）：高速光互联寡头全球800G/1.6T光模块龙头，市占率稳居全球第一。算力网的高速互联高度依赖光模块，公司1.6T产品良率行业领先，深度绑定全球头部云厂商与算力巨头。随着AI算力集群规模扩大，高速光模块需求激增，公司业绩呈现爆发式增长。5.工业富联（601138）：全球算力硬件代工全球AI服务器代工龙头，市占率约40%。作为英伟达核心供应商，独家承接高端算力服务器代工业务，在手订单规模庞大且排产至远期。算力网建设带动全球算力基础设施扩容，公司凭借极强的供应链整合与制造能力，业绩确定性极高。6.英维克（002837）：液冷温控绝对龙头算力网高密度部署催生刚性散热需求，公司作为冷板式液冷全栈龙头，市占率超40%。提供端到端液冷解决方案，深度绑定头部IDC与服务器厂商。随着液冷渗透率加速提升，公司液冷业务营收高速增长，是算力网基础设施的核心配套商。7.紫光股份（000938）：算网一体化核心旗下新华三在国产交换机与服务器领域市占率领先。算力网不仅需要算力，更需要高速网络调度，公司自研高端交换芯片可支撑万卡级无阻塞算力集群。横跨整机与网络设备双核心环节，在运营商与政企智算中心建设中具备极强的算网协同优势。8.寒武纪（688256）：自主AI芯片标杆国内云端AI芯片龙头，思元系列芯片在智算中心批量落地，自主可控纯度极高。在国产算力网建设中，寒武纪是打破算力封锁的核心力量。随着国内大模型训练需求爆发，公司芯片出货量大幅增长，是国产算力产业链弹性最大的标的之一。9.润泽科技（300442）：智算中心运营龙头京津冀算力枢纽核心AIDC运营商，PUE指标行业最优。深度绑定头部互联网客户，手握长单且机柜出租率极高。算力网建设推动智算中心从传统IDC向高功率AIDC转型，公司凭借先发优势与液冷技术，在算力租赁与运营端持续兑现业绩。10.国电南瑞（600406）：算电协同大脑算力网的高能耗特性要求电网具备极高的调度能力。公司电网AI调度系统市占率超75%，毫秒级算力电力匹配系统大幅提升电网调节能力。作为算电协同国家标准制定者，在算力网与新型电力系统融合进程中，具备不可替代的基础设施价值。11.中国移动（600941）：算力网络底座“息壤”算力平台核心建设者，提供超大规模算力供给，是全国算力网的底座。算力投资占比持续提升，深度布局东数西算核心节点。作为三大运营商之首，中国移动在算力调度、网络传输与数据中心建设上具备全方位优势，是算力网建设的压舱石。12.中国能建（601868）：算力基建总包龙头算电协同全链条EPC总包龙头，手握超600亿元算力与能源基建订单。深度参与全国所有国家级算力枢纽建设，提供从绿电直供到数据中心建设的一体化服务。算力网属于重资产基建，公司作为“国家队”，在算力基础设施扩张中业绩确定性极强。注意：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议！

最赚钱的五大券商负债有多少？1.中信证券，2026中报净利润233.4亿截止2026中报，资产总额2.47万亿元，负债合计2.11万亿元，资产负债率85.4%。2.国泰海通，2026中报净利润202.6亿截止2026中报，资产总额2.5万亿元，负债合计2.11万亿元，资产负债率84.4%。3.华泰证券，2026中报净利润116.9亿截止2026中报，资产总额1.35万亿元，负债合计1.14万亿元，资产负债率84.4%。4.广发证券，2026中报净利润116.5亿截止2026中报，资产总额1.19万亿元，负债合计1.01万亿元，资产负债率84.9%。5.招商证券，2026中报净利润106.2亿截止2026中报，资产总额8714亿元，负债合计7266亿元，资产负债率83.4%。在2026上半年最赚钱的五大券商中，净利润都在百亿元以上，中信证券和国泰海通净利润更是在二百亿元以上，这赚钱能力真是太强了！这五大券商的资产负债率也基本差距不大，资产规模差距不小，中信证券和国泰海通是不分伯仲，都在二万亿元以上，华泰证券和广发证券都在万亿元以上，招商证券资产规模最小，不足万亿元，不管怎么样，券商是真的赚钱啊！

中国电力变压器强大产能缓解全球市场供应不足据日媒9月13日报道：2026年1月~6月期间中国变压器出口值达到397.92亿元人民币（约合9200亿日元），同比增长26.78%，持续快速上升。2025年出口总额达到646亿元人民币（约合1.5万亿日元），同比增长约36%，创下历史新高。后是全球对电力基础设施需求的不断扩大。除了建设人工智能数据中心外，欧洲和美国老化的输电网也在更新，以及可再生能源在电网连接及其他因素的背景下，变压器的需求激增。国际能源署（IEA）预测，全球数据中心用电量将从2024年的约415太瓦时（TWh）翻倍增长到2030年的约945太瓦时。海外制造商的供应能力也未能跟上需求，这对中国企业来说也是一股顺风。根据英国研究公司WoodMackenzie的数据，美国电力变压器的平均交货周期从2021年的约50周增加到2024年的约120周。截至2025年，供应短缺仍在持续，变压器短缺率一度达到约30%。美国在数据中心建设激增的背景下，大型变压器供货成为一项挑战。据伍德·麦肯齐称，美国供应的电力变压器约有80%是进口的。据报道，一些数据中心运营商采购了中国制造的大型变压器，以缩短漫长的交付时间。然而，中国产品目前仅占美国变压器市场约4%，规模本身也有限。与此同时，中国对美变压器出口价值在2026年1月~2月激增，同比增长182%。同年8月，美国政府加强了对来自中国等国家的大型电力设备的监管，这可能影响未来的采购趋势。中国目前占全球变压器产量的60%以上。凭借强大的产业链优势和较短的交货时间优势，正在加速解决海外市场的供应短缺问题。中国许多变压器工厂已满负荷运转，部分公司订单已排到2027年底。

买银行股就是开盲盒！2026青岛银行向上！浦发银行向下！2026年银行板块走势严重！青岛银行涨幅超过30%！一枝独秀！宁波银行、齐鲁银行、成都银行、江苏银行涨幅超过20%！建设银行、中信银行、中国银行、杭州银行、苏州银行涨幅超过10%！也有一些银行股2026年股价下滑！浦发银行跌25.56%！兴业银行跌13.91%！光大银行跌13.47%瑞丰银行跌11.93%！苏农商行跌9.9%！农业银行跌9.24%！常熟银行跌8.95%！华夏银行跌7.57%！兰州银行跌7.76%！郑州银行跌7.77%！浦发银行跌幅第一名！原因是巨额可转债转股，2025新增约40亿流通股本，总股本一次性扩张约13.47%！

让员工最幸福的十大央国企：1、国家电网——135.4万2、中国石油——98.5万3、中国邮政——72.3万4、中国石化——49.5万5、中国移动——45.7万6、农业银行——45.5万7、工商银行——41.5万8、建设银行——37.7万9、中国电信——37.6万10、中国建筑——36.1万看到这份名单，心里先是一动。国家电网、中石油、中国邮政、中石化、中国移动、农行、工行、建行、电信、中建。这些名字，是很多人挤破头想进去的地方。它们好在哪？不是工资最高，是稳。你进去那天，就知道下个月工资会准时到账。你知道生病了有医保，老了有退休金，不用天天担心被优化。你可以在一个位置上待很多年，不用每年重新证明自己。这种踏实，在今天这个变来变去的世界里，比什么都值钱。我表哥在电网系统工作，每次见面都说日子平淡。可他也说，他那些在外面公司上班的同学，有的被裁了，有的公司倒了，有的四十岁找不到工作。他不用想这些。他每天按时上下班，周末陪家人，假期带孩子出去玩。这种日子听着没劲，可它稳。稳到你可以把心思放在生活上，而不是天天放在保饭碗上。可这份名单背后，也藏着一个问题。这些单位的好，是它们替员工扛住了外面的风浪。可如果风浪一直有，它们能扛多久？那些靠垄断、靠牌照、靠政策吃饭的行业，一旦环境变了，里面的人怎么办？安稳惯了的人，往往是最经不起变故的人。你在里面待了二十年，只会干那一摊活，外面的事你什么都不会。到时候船一晃，你连游泳都不会。所以这份名单不该让你只想着怎么进去，该让你想着——进去之后，别把本事丢了。你可以享受安稳，但别被安稳泡软。你可以在体制里待着，但要让自己有随时能走出去的能力。这份能力，才是你真正的铁饭碗。单位给的稳定是外部的，自己练的本事才是内部的。外面再稳，也不如自己稳。

MLCC核心公司：​1，双星新材​2，昀冢科技​3，风华高科​4，洁美科技​5，火炬电子​6，三环集团​7，宏明电子​8，国瓷新材​​​

MLCC核心公司：1，双星新材2，昀冢科技3，风华高科4，洁美科技5，火炬电子6，三环集团7，宏明电子8，国瓷新材​​​

MLCC核心公司：1，双星新材2，昀冢科技3，风华高科4，洁美科技5，火炬电子6，三环集团7，宏明电子8，国瓷新材​​​

傍晚消息一出，持有光模块的投资者估计要激动得坐不住了新易盛在业绩说明会上把家底亮了出来。不是画饼，是实打实的出货数据。800G产品出货量持续提升，已成为出货主力。这意味着什么？意味着全球AI数据中心的光模块需求，已经从400G全面切换到800G。新易盛踩准了这波节奏，主力产品卡在最高景气的节点上。更关键的是1.6T。第二季度出货量较第一季度明显增长。预计下半年放量节奏进一步加快。1.6T是下一代AI集群的标配。英伟达RubinUltra、谷歌TPUv6、微软Maia，全都在往1.6T走。新易盛说下半年加速，等于提前确认了订单能见度。硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲，预计明年将持续。硅光是降本增效的核心路径。传统光模块用分立器件，硅光用半导体工艺集成，成本更低、功耗更小、产能更容易放大。新易盛在硅光上的份额提升，意味着它的毛利率还有往上走的空间。LPO产品与客户合作进展顺利。LPO是线性驱动可插拔光模块，去掉DSP，功耗和延迟大幅降低。这是AI集群里最热门的新方向之一。新易盛说进展顺利，说明技术验证已经过了关键节点。最后一句是定心丸：结合客户需求指引及订单等情况，整体市场需求预期保持强劲。订单排着队，产能跟不上需求。把新易盛的数据和前几天全球AI巨头的动作连起来看，画面就非常清晰了。微软要把数据中心容量扩到38吉瓦。甲骨文资本支出285亿美元，远超预期。英伟达要投Anthropic100亿，AnthropicIPO要募1000亿。2026年Token消耗10亿亿，推理算力占比2029年到80%。这些全部指向同一个结论：AI算力的资本开支，还在加速往上走。光模块是AI数据中心里最核心的血管。没有光模块，GPU之间传不了数据，算力就是孤岛。所以只要AI基建不停，光模块的需求就不会停。对A股来说，这条消息对光模块板块是直接催化。第一，新易盛自己。800G是主力，1.6T在放量，硅光在提升，LPO在推进。四条线同时往上走，业绩弹性非常可观。第二，中际旭创、天孚通信、光迅科技这些同赛道公司。新易盛的数据好，说明整个行业景气度在往上走，不是一家公司的孤例。第三，上游的光芯片、光器件、陶瓷外壳。光模块出货量越大，上游的拉货就越猛。源杰科技、仕佳光子、太辰光，都在线上。第四，CPO和硅光方向。新易盛硅光份额提升，说明硅光渗透率在加速。CPO作为更远期的方向，也会被资金反复关注。但必须冷静。光模块今年涨幅巨大，获利盘丰厚。美债收益率5.35%，美联储9月加息概率接近90%。高估值成长股随时可能因为宏观情绪杀一波。新易盛的数据好，但市场可能已经提前定价了一部分。如果高开太多，别追。等回调，等缩量，等市场冷静。真正该盯的，是新易盛下半年1.6T的出货节奏，以及硅光份额能不能继续提升。这两个指标，决定它明年的业绩天花板。光模块的景气度，已经从预期变成了订单。新易盛把牌亮出来了。你手里如果有光模块的票，先看看它是800G的主力，还是还在400G里挣扎。答案，决定它能不能吃到这轮AI算力基建最大的那块肉。

中金和路透打起来了！中金公司9月12日发布研报，明确预计美联储将在9月16日会议上加息25个基点，理由是8月核心CPI环比上涨0.3%，已触及加息门槛。但路透对93位华尔街经济学家的调查显示，70%仍预计9月维持利率不变。同一份CPI数据，一边看到的是“必须加息”，另一边看到的是“再等等”。A股投资者该听谁的？中金这次比路透勇敢得多，也危险得多。两者的分歧根源不在数据解读，而在决策逻辑的根本不同。路透调查的是经济学家“觉得美联储会怎么做”，中金判断的是“美联储应该怎么做”。归根结底，中金押注的是美联储面对通胀粘性时的理性选择，路透押注的是美联储面对政治压力时的现实妥协。中金看得确实细，8月能源指数环比走高2.1%，汽油价格环比大涨3.9%，单这一项就贡献了超过三分之一的月度CPI涨幅。通信指数环比暴涨2.3%，AI带来的通胀压力正在实实在在推高价格。核心CPI环比0.3%已经连续高于市场预期，通胀的粘性比表面数据更顽固。路透那边的逻辑同样站得住脚，93位经济学家中65位预计维持利率不变，比例虽然比8月调查的90%大幅下降，但仍是多数。特朗普持续施压要求降息，距离11月中期选举只剩几周，美联储在政治敏感期选择按兵不动的动机非常充分。市场定价的加息概率从不到50%一路飙到接近90%，说明预期正在快速翻转。真正值得警惕的是高盛改口背后的原因，高盛首席美国icon经济学家戴维·梅里克明说，基本面并不支持加息，但市场定价已经接近90%概率加息，如果美联储按兵不动会引发剧烈波动。这意味着加息预期icon已经形成了自我实现的压力，经济数据只是借口，市场博弈才是真正的推手。对A股投资者来说，这场争论的实质意义不在9月16日到底加不加，而在于加息预期本身已经开始抽走全球流动性。不管最终结果如何，8月CPI公布后市场定价的剧烈翻转已经说明，投资者正在为一个更紧缩的环境重新定价。A股这边需要提前准备的，不是猜对结果，而是应对利率预期突然抬升带来的估值压力。普通投资者与其纠结听谁的，不如盯住两个可验证的指标。美联储9月点阵图会不会上调2027和2028年的利率路径，这比加不加25个基点重要十倍。核心PCE数据未来两个月的走向，才是决定这轮紧缩周期到底多长的终极变量。A股方面，出口链和成长股的估值压力在加息预期升温阶段通常会先行释放，防御性配置应当提前布局。中金和路透打起来了，但这场架最终不是靠谁嗓门大来决出胜负。9月16日的点阵图会把答案摊在桌面上，而那些提前为“更高更久”做好准备的人，才不会在别人争论的时候手忙脚乱

9月12日热门股排名！超声电子。（全球PCB百强、共封装光学CPO、商业航天、算力、汕头国资）。5天3板风华高科。（MLCC、超级电容、共封装光学CPO、AI服务器）。首板九鼎新材。（玻纤、特种玻纤、商业航天、风电）。连续2板远东股份。（光纤概念、液冷散热、PET铜箔、铜缆高速连接、超导、算力订​9月12日热门股排名！超声电子。（全球PCB百强、共封装光学CPO、商业航天、算力、汕头国资）。5天3板风华高科。（MLCC、超级电容、共封装光学CPO、AI服务器）。首板九鼎新材。（玻纤、特种玻纤、商业航天、风电）。连续2板远东股份。（光纤概念、液冷散热、PET铜箔、铜缆高速连接、超导、算力订单）。持续上榜宇树科技。（2025年纯人形机器人出货量全球第一）。华胜天成。（云计算、网络安全、AI算力、AI应用、共封装光学CPO）。首板金安国纪。（覆铜板国内前三、PCB、玻纤布、业绩增长）。前日涨停博敏电子。（PCB、CPO、先进封装、存储芯片、6G、陶瓷衬板）。首板长飞光纤。（光纤光缆、CPO、铜缆高速连接、智能电网）。光纤龙头闽东电力。（电力、绿色电力、风电、智能电网、福建国资）。连续3板内蒙一机。（军工装备、兵工集团旗下、军民融合、央企国企改革）。设首板光电股份。（军工、光纤、CPO、兵工集团旗下、央企国企改革）。首板鼎信通讯。（电力线载波通信产品、智能电网、电力物联网、芯片）。连续3板双星新材。（MLCC、PET铜箔、柔性屏、超清视频）。首板崇达技术。（PCB、CPO、6G、算力、商业航天）。首板铭普光磁。（光通信、磁性元器件、铜缆高速连接、F5G、CPO、电源产品）。首板博云新材。（军工航天材料、商业航天、无人机、业绩增长、湖南国资）。航空装备人气股银河电子。（军工电子、商业航天、军工智能机电）。首板通达股份。（电网设备、特高压、海工装备、航空零部件、军民融合）。首板九阳股份。（小家电、净水概念、绿色电力、机器人概念、太空厨房设备）。首板风语筑。（数字展示、AI视频、具身智能、空间计算）。首板铜峰电子。（PET铜箔、薄膜电容器、风电、光伏、安徽铜陵国资）。首板众泰汽车。（汽车整车、新能源车）。4天3板三孚股份。（二氯硅反倾销、光纤材料、存储芯片、有机硅）。4天2板安彩高科。（光伏玻璃、光热发电、储能、国企改革、天然气）。首板国芳集团。（百货零售、IP经济、参股券商、西部大开发、业绩增长）。11天6板亨通光电。（光纤概念、CPO、F5G、6G、海工装备、特高压、军工）。光纤海缆全球前三中天科技。（光纤概念、CPO、PCB、6G、PET铜箔、超级电容）。日主力净流入领先以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议，祝您股票长红！您的关注点赞是我坚持更新的最大动力，感谢大家支持！欢迎转发收藏分享，评论区留言，祝您万事如意！中介称8万包入职胖东来

六大白酒股的负债知多少？1.贵州茅台截止2026中报，资产总额3091亿元，负债合计469.5亿元，资产负债率15.18%，手握现金535.19亿元。2.洋河股份截止2026中报，资产总额559.8亿元，负债合计87亿元，资产负债率15.54%，手握现金111.65亿元。3.泸州老窖截止2026中报，资产总额643.3亿元，负债合计184.4亿元，资产负债率28.66%，手握现金261.3亿元。4.古井贡酒截止2026中报，资产总额384.4亿元，负债合计124.5亿元，资产负债率32.39%，手握现金133.02亿元。5.五粮液截止2026中报，资产总额1850亿元，负债合计640.6亿元，资产负债率34.63%，手握现金1191亿元。6.山西汾酒截止2026中报，资产总额636.8亿元，负债合计250.5亿元，资产负债率39.34%，手握现金97.21亿元。从数据来看，六大白酒股的资产负债率都不高，特别是贵州茅台和洋河股份的负债率，竟然只有15%多一点，资产质量真是优良，没想到山西汾酒的资产负债率是最高的，手握现金也是最少的，其余五家手握现金都在百亿元以上，特别是五粮液手握现金竟然超千亿元，比贵州茅台还多一倍，有点不可思议，这现金也太多了吧。

一位宁波股民在股吧发帖说，6月15号前后14块买进8000股太极实业，6月24号涨停那天没走，想着还能涨，又在20块附近补了5000股。结果6月29号错过了出货机会，一路跌到现在12块7，账户浮亏两成。他说，要是24号那天跑了多好。也有人骂他贪。的确，他要是不贪，上个月的股灾就能完美避开。我认为，这个故事真正值得聊的，不是谁贪了几个点，而是一个普通投资者怎样在连续上涨里悄悄换掉了自己的买入逻辑。很多人第一次买一只股票，研究的是公司；等股票涨起来再追，研究的往往已经不是公司，而是自己少赚了多少钱。14块敢买，可能觉得估值还有空间；涨到20块还敢继续加，脑子里的参照物很容易变成23块、25块，甚至更高的位置。只要见过更高价，眼前这个价格就会显得“没那么贵”。我的看法是，追高最危险的地方不是买贵了，而是投资者会偷偷修改自己的标准。原先想的是“这个价格值不值”，涨起来之后想的是“再不上车就没机会了”。看起来还是在买同一家公司，决策系统已经完全换了。太极实业也很适合说明这个问题。公司确实有半导体业务，控股子公司海太半导体从事探针测试、封装、封装测试、模块装配等业务，全资子公司十一科技也长期从事工程技术服务。可要是简单把太极实业归成一家靠先进封装、HBM吃饭的半导体龙头，就容易看偏。公司在股票异动公告里讲得很清楚，2025年工程技术服务业务收入占比超过80%，半导体业务目前不涉及HBM产品。也就是说，市场里流行的热门标签，和上市公司的实际收入结构，并不是一回事。我更愿意说，研究一家热门公司，至少要把“公司是什么”和“市场正在炒什么”分开。一家企业有半导体资产，不等于所有半导体热门概念都能装进去；有产业前景，也不代表股价上涨多少都合理。6月24日，太极实业涨停收在23.01元，两融余额也已经明显增加。6月25日股价又涨停，证券时报当时统计的是5个交易日录得3个涨停，累计涨幅33.07%，累计换手率62.57%。这种阶段里，市场最不缺的是看多理由，最容易被忽略的是价格本身已经发生了多大变化。6月18日的龙虎榜也很有意思，沪股通三日累计买入约6.43亿元，也卖出约4.24亿元；国金证券成都武成大街买入约4.07亿元，卖出约4.17亿元；国泰海通总部买入约3.45亿元，卖出约3.43亿元。这组数字不能简单理解成“机构在跑路”，也不能只截出买入金额，就说“大资金一致看多”。它更像是在提醒投资者：热门股高换手阶段，资金进进出出非常快，看龙虎榜要看两边，而不是只看自己愿意相信的那一边。6月29日也并不是事后看起来那么简单。当天太极实业换手率达到24%左右，龙虎榜资金呈现明显净卖出，可股价后面还继续冲高，7月1日一度摸到32.10元。站在6月29日当天，没有谁能够提前知道32.10元是不是顶，也没人能证明29元一定该卖。这也是我不太赞成一句“24号跑掉就完美了”的原因。拿今天的K线回头看，任何高点都像写着答案；真正交易的时候，后面的K线还不存在。成熟的投资纪律不是猜中最高点，而是在买入以前就知道，涨到什么位置减仓，跌到什么位置承认判断错了，单只股票愿意放多少资金。7月9日还有一条公开信息值得放进判断框架。太极实业公告显示，控股股东一致行动人锡高投通过集中竞价减持1066万股，通过大宗交易减持3734万股，合计4800万股，占公司总股本2.30%。这属于确定事实。可“大股东减持等于股价马上要跌”就不是事实，只是一种解读。股东可能有资金安排、资产配置等多种原因。对普通投资者来说，更稳妥的做法是把大额减持加入风险清单，再结合估值、成交、基本面去看，而不是把一条公告当成神秘暗号。还有股东户数，公司2026年一季度末普通股股东总数为178193户，到6月30日增至548947户，增加超过37万户，这个变化的确很大。可“股东变多”等于“机构把筹码全部派给散户”，这个推论也走得太远。股东户数只能告诉我们持有人数量大幅增加，没法单凭这个数字确认每一类资金到底在做什么。我觉得，这才是这段故事真正有用的地方。投资者最该防的，可能不是某一次没卖在最高点，而是上涨时不断提高自己的风险承受能力，等下跌来了，又突然发现自己根本承受不了。好公司、好赛道、好价格，本来就是三件不同的事。判断公司解决的是“买什么”，估值和价格解决的是“多少钱买”，仓位解决的是“看错了会不会伤筋动骨”，退出规则解决的是“什么时候承认市场没有按自己的剧本走”。少一个环节，都可能把一次正常投资变成情绪交易。理性投资靠纪律，财富积累靠时间。尊重市场规律、维护正常投资心态，在风险承受能力范围内自主决策，才是普通投资者更值得坚持的长期功课。

一位天津操盘手在9.2元买的新希望，跌到6.5元，亏损38万多。他觉得农业龙头长期看好，刚开始买了52000股新希望000876，买入以后新希望开始下跌，跌到8.4元，他买了12000股。拿了几个月，新希望上涨到8.8元，差一点解套。我认为，这个故事真正值得聊的，不是一个股民到底亏了38万还是20万，而是很多人买周期股时都会掉进一个坑：把“公司长期存在”理解成“股价迟早回到我的成本价”，再把“行业会反转”理解成“只要不停补仓就一定能回来”。亏多少钱很吸引眼球，可真正应该看的，是这个投资决策为什么一步一步失去控制。9.2元买入，8.4元觉得便宜，加仓；涨到8.8元，想着再等等就回本；跌到7.2元，又觉得前面8块多都敢买，现在7块多更应该买；跌得更低时，又把希望放在“猪周期总会回来”。看起来每一步都有理由，连起来却可能变成不断增加单一方向风险。我的看法是，补仓本身不是错误，问题在于很多人的补仓理由只有一句话：价格比我第一次买的时候便宜了。可股票不是超市商品，猪肉便宜了可以买回家多吃几顿，股票跌了之后值不值得继续增加仓位，要重新看企业利润、资产负债表、行业供需、成本变化和市场预期。原来的买入逻辑坏了，价格再低也不能自动证明安全。新希望2026年半年报这一块，网上流传的“上半年归母净利润亏损17.02亿元”倒是真的。公司披露的半年报显示，2026年上半年营业收入555.89亿元，归属于上市公司股东的净利润为-17.02亿元，上年同期还是盈利7.55亿元。公司披露的减值公告里还提到，上半年计提资产减值准备对净利润的影响约为9.72亿元。再看生猪价格，压力也不是某一家企业自己的问题。农业农村部公布的数据里，2026年6月第4周全国生猪平均价格只有10.06元/公斤，同比下跌31.4%。农业农村部和国家发展改革委召开的生猪产能综合调控座谈会也明确提到，当时生猪价格处于“筑底企稳”阶段，并要求大型养殖企业压减产能和产量。到了上半年农业农村经济运行发布会上，农业农村部披露，二季度末全国能繁母猪存栏量已经降到3780万头，比2025年末减少181万头，可官方给出的判断依旧很谨慎：供应总体充裕，供强需弱的格局还没有根本改变。也就是说，说猪周期处在低位有依据，说行业正在去产能也有依据，可直接推导出“马上反转”“股价马上涨回来”，中间还差得很远。我更愿意把猪周期理解成一个过程，不是电灯开关。猪价低，企业亏损，养殖户减少扩张，低效率产能退出，母猪数量下降，未来生猪供应逐步收缩，供需关系才可能重新改善。这个链条每一环都需要时间，中间还会被出栏体重、二次育肥、饲料成本、消费需求等变量影响。更值得注意的是，同样处在猪周期里，不同公司的结果也可以差很多。上海证券报梳理2026年半年报时提到，上半年牧原股份亏损60.78亿元，温氏股份亏损43.66亿元，新希望亏损17.02亿元，多家上市猪企一起承受低猪价压力。这组数据恰好说明，所谓“农业龙头”四个字不能代替研究。买新希望、牧原股份、温氏股份，看起来都在买猪周期，实际买的是三套不同的成本结构、资产结构、产能安排和经营体系。周期向上的时候，成本低一毛钱可能看不出多大区别；猪价压到低位以后，每公斤成本的差距乘上千万头出栏量，就可能变成巨大的利润差距。这也是我对“等猪周期反转就能解套”这句话最保留的地方。周期反转解决的是行业价格环境，解决不了投资者买得太贵的问题，也解决不了企业自己的成本、负债和经营效率问题。一只股票从9元跌到6元，再从6元涨回8元，涨幅已经超过三成，可当初9元以上买入的人依旧没有回本。股票跌幅和涨幅并不是对称的，仓位越重，对价格反弹幅度的要求也越高。更麻烦的是，连续补仓容易把“判断公司价值”慢慢变成“想办法把成本摊低”。我个人觉得，投资猪周期真正该盯的不是自己的持仓成本，而是几组外部数据：猪价有没有稳定，能繁母猪是不是持续去化，行业现金流压力有没有缓解，公司的养殖完全成本有没有下降，负债有没有改善，盈利修复是不是来自主营业务。这些指标没发生实质变化，只盯着账户里的成本价，意义并不大。市场从来不认识谁的成本价，9.2元不是支撑位，8.8元也不是必须解套的位置。真正能决定一家企业长期价值的，还是经营能力、现金流、资产负债水平、成本控制和行业供需。我认为，周期行业可以研究，也可以长期跟踪，可“相信周期”不能变成无限补仓的理由。理性投资不是猜哪一天猪价反转，而是在信息充分、风险可承受的前提下做决定，不把一家公司的股价涨跌变成影响正常生活的赌局。市场有周期，投资更需要纪律。尊重事实、敬畏风险、量力而行，比猜下一轮行情哪天启动更重要。

一位股民发视频笑疯了，他在8月初埋伏了崇达技术，11.5元建仓21万元。由于很看好PCB赛道，再加上股价大幅回调，于是就一把梭哈了。运气不错买对了股票，现在股价涨到20元，浮盈70多个点了。我认为，这个故事真正值得看的，不是“21万元变成36万”的爽感，而是买点、持股和赛道叙事，到底谁贡献了收益。9月10日，崇达技术收在18.25元，证券时报提到，公司8月份以来股价已经上涨超过60%；到了9月11日，崇达技术再度涨停，当日涨幅10.03%。也就是说，8月初低位参与的人，账面收益确实可能非常可观。按11.5元到20元附近粗算，涨幅超过70%。21万元若大体按这个成本买入，浮盈在15万元上下，和视频里“赚了15万、70多个点”的说法基本能对上。可只要股票还没卖，15万就不能叫“到手”，只能叫浮盈，账户里显示的利润，不等于已经落袋的现金。我觉得这点比晒收益更值得普通投资者记住。PCB这条线确实有产业逻辑，证券时报报道提到，AI服务器、高速交换机等算力设备对高频高速、高多层、高阶HDI产品的需求在提升，AI硬件升级也在抬高单机PCB价值量。这不是短视频里临时拼出来的概念，行业需求变化有公开数据和机构研究支撑。崇达技术本身也做PCB，产品覆盖高多层板、HDI板、高频高速板、IC载板等。2025年公司实现营业收入75.44亿元，同比增长20.18%；归母净利润3.24亿元，同比增长25.73%。看到这里，很容易觉得赛道对了，公司也对了，这笔交易就是研究能力的胜利。我的看法没这么简单，2026年上半年，崇达技术营收43.3亿元，同比增长22.55%，可归母净利润只有1.52亿元，同比下降31.3%。公司还提示，覆铜板、铜、金盐等原材料涨价正在挤压毛利，产品提价向下游传导也有滞后。营收在长，利润却在降，这说明产业景气并不会自动变成上市公司利润爆发。更关键的是，公司已经公开说明，2025年度及2026年上半年，AI服务器相关PCB产品收入占整体业务不超过10%，对公司当前业绩影响有限。市场可以交易预期，可写文章不能把“AI拉动高端PCB需求”直接写成“崇达技术已经靠AI赚了大钱”，这两个概念差得很远。在我看来，这位股民做对的地方，一个是没有在最热的时候追。7月上旬，崇达技术一度5个交易日拿下3个涨停，累计涨幅达到26.9%，当时短线情绪已经很高。选择等剧烈波动之后再观察机会，至少比情绪最亢奋的时候冲进去更克制。另一个是买入逻辑比较清楚，他不是看到当天涨停才临时找理由，而是先认可PCB景气，再等个股价格出现明显回落。投资里很怕的一件事，就是先买股票，再天天给自己的持仓编故事，顺序一旦倒过来，遇到一根大阴线，人很容易慌。能拿得住也很关键，高波动股票不会天天上涨，中间出现回撤很正常。能持有一个多月，本身就要承受账户数字来回变化。可这不代表“死拿”天然正确，能继续拿的前提，是买入时的判断没有被新信息推翻。我也不赞成把“一把梭哈”包装成高手标配。单只股票重仓，收益弹性大，亏损弹性也一样大，押对一次确实很漂亮，押错一次也可能直接打乱整个账户的节奏。真正能够长期复用的，不是胆子有多大，而是仓位和判断能不能匹配。更值得注意的是，股价快速上涨以后，公司自己出来给市场降温了。崇达技术在股票交易异常波动公告中提示，截至9月9日，公司滚动市盈率达到87.53倍，高于相关行业平均水平，存在市场情绪过热及非理性炒作导致快速下跌的风险。市场在讲想象力，公司在讲收入占比和估值风险，两边放在一起看，才更接近完整事实。9月10日，公司还完成了约1.2亿元股份回购，回购容易增强一部分市场信心，可回购不能替代盈利增长，也不能保证二级市场股价只涨不跌。我觉得，这个案例最有价值的地方，不是教大家下一次也去11.5元买崇达技术，而是看清一笔赚钱交易到底怎么形成。赛道研究决定你看什么，价格决定你什么时候看，仓位决定你看错时能不能扛住，持股纪律决定你看对以后能不能真正吃到利润。尊重产业趋势，也尊重价格风险，不把一次成功神化成必胜公式，我认为这才是这段故事最值得普通投资者带走的东西。资本市场鼓励理性判断和长期价值投资，靠公开信息作决策，比靠情绪追涨更稳妥。

这三只低价标的值得关注：再升科技深耕超细玻璃纤维材料，核心亮点为干净空气滤材+VIP绝热材料双主业，高端新材料国产替代。公司拥有完整微纤维玻璃棉产业链，VIP真空绝热板国内市占率领先，广泛配套冰箱、冷链家电，构成稳定基本盘。公司的干净空气滤材产品覆盖半导体、生物医药洁净厂房，可生产高性能过滤纸、PTFE复合滤料，能够适配高洁净度工业场景。公司同时持续攻坚航空航天隔热材料，切入大飞机、航天配套领域，推进高端材料国产化替代。公司向下延伸无尘空调终端产品，形成材料‑部件‑终端一体化布局，多基地生产保障供货能力，依托技术与认证壁垒拓展高端下游市场。2、合众思壮公司是北斗高精度导航领域老牌企业，核心亮点为北斗全产业链自研能力，多行业时空信息解决方案输出。实现芯片板卡、终端设备、解算算法到行业应用平台全链条自主可控，掌握RTK高精度定位、多传感器融合、星基增强等核心技术，可提供厘米级定位服务。业务覆盖了测量测绘、精准农业、工程监测、智慧交通等方向，农机自动驾驶系统在国内农机市场具备较高辨识度。海外业务占比高，产品销往全球多地，积极拓展海外高精度定位市场，依托“北斗+”模式赋能数字基建，为多行业提供时空感知整体解决方案。百利电气公司为天津国资背景电力装备企业，核心亮点是多品类电力装备协同，布局源网荷储零碳微网新赛道。旗下拥有电连接、电磁线、大功率电力电子、工业泵四大板块，子公司荣信兴业的SVG/SVC电能质量治理装置国内市场份额领先。服务风电、光伏、核电等重大能源项目，参与国际核聚变相关项目配套。苏州贯龙电磁线深度配套核电、抽水蓄能、风电。公司整合旗下变压器、开关柜、微网控制器等装备，打造源网荷储、零碳微网综合解决方案，面向工业园区提供光储充一体化服务，实现传统电力设备向综合能源服务商转型，多子公司为高新技术企业，研发实力雄厚。个人观点不构成投资建议点赞+关注股市有风险投资需谨慎

九月十二。星期六。沪深资金流入股票。大金重工。均线下方。放量上扬。麦捷科技。放量上扬。突破均线。海信家电。均线支撑。震荡上行。君望电子。全高附近。强势震荡。特发信息。均线支撑。低开上行。招商轮船。高开低走。强势震荡。长江电力。均线支撑。放量上行。新元股份。均线下方。横盘震荡。深南电路。均线上方。小幅上扬。冬天微。。均线上方。放量上扬。南亚新材。均线上方。放量上扬。亨通光电。均线之间。震荡整理。三环集团。放量上扬。突破均线。沃尔核材。均线附近。放量上扬。农业银行。近期有亮。震荡向上。长盈通。。均线支撑。放量上行。立讯精密。均线下方。震荡整理。国瓷材料。军线下方。横盘震道。天顺风能。冲高回落。放出天量。老板电器。近期有量。震荡向上。

十只股票，股价低于1元一，碧桂园股价只有0.18元市值是81亿，碧桂园，本来是长鑫科技的股东只可惜提前卖出了长鑫科技的股份错过了两三百亿的回报，如果碧桂园，保留长鑫科技的股份，公司选择的股价，大概率在1.5元以上碧桂园目前物业子公司，还是很值钱的，利润还是相当高的，但是物业是独立上市的。二，协鑫科技股价只有0.71元市值是234亿，公司属于全球十大光伏巨头之一，光伏行业，全球未来还有十倍的增长空间行业竞争激烈，胜者为王，股价大涨败者股价大跌。光伏在亚非拉，欧洲，美国，发展潜力还非常大。我国光伏，也还有2倍以上的空间。三，融创中国股价只有0.55元，市值是109亿融创地产，深耕一线城市，二线城市，手中的项目，土地，还是很值钱的，目前已经完成重组，等待全国房地产回暖，碧桂园，主要是三四线城市，三四线最大的问题是人口流出，导致土地不够值钱。四，华润建材科技股价只有0.99元市值是68亿五，中国信达股价只有0.89元市值是339亿六，微盟集团股价只有0.83元市值是34亿七，信义能源股价只有0.8元市值是68亿八，大麦娱乐股价只有0.51元市值151亿九，四环医药股价只有0.72元市值是67亿十，深圳控股股价只有0.63元市值是56亿。这些公司的股价虽然低于1元，但风险还是存在的，关键在于公司后期的净利润能不能提升，散户们，需要关注公司的财报，关注公司的行业发展前景。总结：股票市场，风险很大，散户们，要非常小心。

刚去查了一下。这事越查越有意思。原来星宇股份赴港上市卡壳之后，管理层能做的好像就剩不停地道歉了，一边道歉一边盼着股民谅解。可股民不傻。道歉要是有用，要监管函干什么？上交所9月9号直接下发了监管工作函。理由写得很体面，“就公司相关事项明确监管要求”。说白了，你先把自家的事捋明白了再谈上市。更绝的是同一天星宇还发了个更正公告，把副董事长周宇恒的年龄从58岁改成了实际出生的1985年。董事长65岁，儿子41岁，硬是被年报写成了只差7岁。这种低级错误搁平时笑一笑就过去了，偏偏赶在上市卡壳、监管盯上的节骨眼上，就显得格外刺眼。一边连高管年龄都能填错，一边想向港交所证明“公司治理完善”，这故事讲给谁听？更狠的还在后头。107名应届生，入职一个月被叫去“二选一”：自己写“个人原因”走人拿半个月补偿，或者强制调去流水线打螺丝。录音一曝光，大众中国立刻启动了供应链专项调查。你没看错，客户来查你了。星宇股份2025年前五大客户占了营收的64.7%。大众要是真查出点什么，断的不是一个订单，是整条命脉。港股那边也动真格了。8月15号拿到证监会备案，正常一两周就该收到港交所聆讯通知，结果到9月9号整整三周，消息全无。投行人士的原话是“明显超出常规节奏”。港交所的ESG审查在全球都是出了名的狠，裁员合规、公司治理、客户影响，三个维度都要补充说明。那107个应届生里，有人直接把举报材料递到了港交所上市科。你以为人家只会劳动仲裁，人家比你懂怎么打七寸。股价最能说明问题。一周市值蒸发14.74亿，周成交创14年新高，放量下跌。资金在跑，跑得毫不犹豫。较年内高点158.5元已经腰斩。周晓萍手里1.2亿股，光这一周账面就没了6个亿。最有意思的是时间线。2025年裁掉近2900名生产一线员工，同比降了40%，同时技术人员涨了20%。一边裁人一边招人，一边省钱一边冲刺港股。财报上2025年营收152亿、净利16亿都挺好看，到了2026年上半年，增收不增利，净利润掉了5.26%。港股上市是为了什么，大家心里都有数。“照明第一股”这四个字，现在听起来像讽刺。车灯再亮，照不亮公司治理的黑洞。各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。

2026年9月11日A股尾盘14:30‑15:00抢筹前20名1.中际旭创｜26.22亿｜AI光模块龙头，算力主线，机构尾盘大额加仓2.风华高科｜20.07亿｜MLCC被动元器件，行业涨价预期，直接封板3.N燧原-U｜17.33亿｜AI芯片新股，上市首日资金博弈4.新易盛｜17.32亿｜高速光模块，海外算力订单预期，光通信板块联动​2026年9月11日A股尾盘14:30‑15:00抢筹前20名1.中际旭创｜26.22亿｜AI光模块龙头，算力主线，机构尾盘大额加仓2.风华高科｜20.07亿｜MLCC被动元器件，行业涨价预期，直接封板3.N燧原-U｜17.33亿｜AI芯片新股，上市首日资金博弈4.新易盛｜17.32亿｜高速光模块，海外算力订单预期，光通信板块联动5.华胜天成｜10.03亿｜算力基建，服务器概念，资金抱团6.内蒙一机｜8.44亿｜军工装备，避险资金流入，尾盘涨停7.博云新材｜7.02亿｜军工碳复合材料，飞机刹车材料，板块走强8.中天科技｜6.29亿｜光通信+海缆双主线，算力+海上风电双重逻辑9.永鼎股份｜6.10亿｜光通信+超导概念，算力光缆业务受益10.双星新材｜5.40亿｜光学膜、MLCC离型膜，上游材料涨价受益，涨停11.武汉凡谷｜5.23亿｜射频器件，通信硬件产业链轮动12.风语筑｜4.69亿｜元宇宙数字场景，题材短线资金拉升13.上汽集团｜4.01亿｜整车权重，权重资金尾盘回流做对冲14.长江电力｜3.89亿｜水电龙头，防御型资金配置15.三孚股份｜3.87亿｜化工新材料，半导体上游材料16.博敏电子｜3.57亿｜PCB电路板，算力硬件上游17.铭普光磁｜3.27亿｜光通信电源模块，算力配套18.长飞光纤｜2.79亿｜光纤光缆龙头，算力网络建设受益19.泰捷信息｜2.69亿｜网络信息设备，信创+通信20.睿创微纳｜2.64亿｜红外芯片，半导体+军工双赛道

星宇股份年报数字又搞错人事部紧张，现在搞到财务部也这么紧张吗？

9月14日热门前瞻1.风华高科：机构抢筹，连板可期2.超声电子：高换手板，分歧加大3.远东股份：超导龙头，趋势延续4.内蒙一机：军工领涨，看高一线5.华胜天成：封单坚实，有望晋级6.宇树科技：跌破二千，弱势难改7.N燧原：新股上市，波动剧烈8.金安国纪：机构主买，趋势向上9.闽东电力：三连板后，追高谨慎10.九鼎新材：题材共振，有望续强11.太极实业：冲高回落，主力出逃12.双星新材：MLCC热，首板可期13.光电股份：军工首板，看承接力14.博云新材：机构抢筹，趋势延续15.博敏电子：机构买入，有望突破16.中际旭创：光模龙头，沿均持股17.国芳集团：高位震荡，防范回落18.再升科技：天量换手，分歧加大19.长飞光纤：光纤人气，趋势上行20.众泰汽车：四天三板，追高风险以上内容仅为个人观点，不构成任何投资建议与操作指引。祝愿大家后市一路长虹，喜欢班长的就点赞关注，多多支持！

宇树科技的近期股票跌得这么厉害，这不得赶紧拿出个超酷的机器人魔仔这类亮眼道具来提振下！

啊？杨国福变周大福了

光伏板块下周要爆了，龙头宣布要涨价了阳光电源通知客户：9月20日开始涨价，光伏逆变器、储能变流器、储能系统统一上调价格，涨幅区间5%~15%。这是行业龙头的调价动作，是产业链成本压力向下游传导的信号。过去光伏、储能行业长期内卷降价，现在上游物料抬升，龙头率先启动提价，有望带动其他同类型厂商跟进调价。改善光储设备企业的盈利预期。产品涨价，同样出货量下，毛利率有望修复，缓解过去低价竞争带来的亏损压力。不过这次是成本驱动的被动涨价，不是需求大增的主动涨价。如果其他厂商跟进调价，行业价格战会阶段性缓和，全行业毛利率修复；如果同行选择不涨价、继续低价抢单，阳光电源可能流失订单，涨价很难持续。但这次涨价会带动光伏板块情绪上面的修复，下周板块有望走出修复行情。

比亚迪加码刀片电池，一场关乎行业格局的产能赛跑最近，比亚迪明确释放信号，将全面加码刀片电池产能，一边改造老产线，一边新建基地，第二代闪充版刀片电池正在逐月爬坡，每月可新增2‑3万套电池产能。在快充技术内卷、电池路线博弈激烈的当下，这次扩产不只是比亚迪自家车型的供给保障，更是一场牵动整个新能源产业链的战略落子。很多普通车主、行业从业者都在关心，大规模加码刀片电池，到底会给市场带来哪些改变。先看懂一组关键数据，看清这次扩产的底气与压力。按照规划，比亚迪中长期二代刀片电池规划200GWh产能，分两步落地，2026年优先完成100GWh老产线改造，2027年完成新增产能建设，单GWh产线改造相比新建，可以节省七成以上投入，建设周期大幅缩短，属于性价比很高的升级方式。西咸基地作为二代刀片的核心新基地，总投资70亿元，年产能16GWh，可配套约70万台新能源汽车，已经进入稳步爬坡阶段。现阶段，闪充版车型订单饱满，但产能还处在追赶状态。比亚迪也对外回应，下半年二代刀片电池产能将持续释放，缓解交付压力，但并不存在网传25万订单积压的说法。从技术本身来说，二代刀片最大的变化，就是实现了5分钟快充，兼顾磷酸铁锂的安全性与超快充能力，能量密度相比一代提升5%以上，用来支撑汉EV、宋UltraEV、腾势系列一大批新款车型的产品力。过去很长一段时间，刀片电池基本是比亚迪“自产自用”，绝大部分产能优先供给自家整车，外供占比并不高，也让这套成熟方案，没能更快向外渗透。而今年，加码扩产的同时，弗迪电池的外供也正式提速，一汽红旗率先定点二代刀片项目，小米、小鹏等品牌也已经在部分车型搭载弗迪电池，比亚迪正在从一家车企的内部配套厂，慢慢走向独立的动力电池供应商。不过，外供之路，天然带着一道很难绕开的壁垒。比亚迪本身就是整车大厂，同行车企在采购时，难免会顾虑：一旦产能紧张，电池会不会优先供给比亚迪自家车型。这是弗迪电池拓展客户时，长期要面对的信任难题。加码刀片电池，并不等于这条路线没有对手，行业竞争已经白热化。宁德时代神行超充电池同样主打磷酸铁锂快充，充电速度指标形成直接对标，快充赛道的领先窗口期正在缩短。另一边，半固态电池、钠离子电池也在陆续装车，不同技术路线各有侧重。比亚迪押注磷酸铁锂刀片路线，本质上是一场取舍：放弃三元锂高能量密度的上限，换取成本、安全、循环寿命的综合优势。但市场永远不会把所有筹码押在单一技术上，车企普遍采取多供应商、多路线并行的采购策略，单一电池很难做到一家通吃。对于普通买车人，比亚迪加码刀片电池，会带来实实在在的连锁影响。第一，比亚迪、腾势、方程豹等全系闪充车型，交付周期有望慢慢缩短，不用长时间等车。第二，随着外供扩大，会有越来越多其他品牌车型搭载刀片电池，消费者在15‑30万主流价位，会多出更多磷酸铁锂快充车型可选。第三，产能释放，也会倒逼同行的快充电池加速迭代，最终竞争红利，落到购车的普通人身上。但大家也要客观看待，不是所有刀片电池都支持5分钟闪充，一代、二代刀片，不同配置之间存在差别，买车时不要只看到“刀片电池”四个字，忽略版本差异。当然，这场扩产，同样暗藏风险。大规模投入改造与新建产线，意味着巨额资本开支，如果未来市场需求不及预期，有可能出现产能闲置；快充赛道对手接连发力，也会压缩二代刀片的差异化红利；更远来看，2027‑2028年固态电池逐步上车验证，中长期技术变革依然存在变数。所以比亚迪加码刀片电池，不是一场稳赢的赌局，而是当下最务实的选择：先抓住这一轮超快充普及的窗口期，稳住整车交付，再慢慢把电池业务做成第二增长曲线。说到底，比亚迪加码刀片电池，不只是一家企业的产能扩张，更是磷酸铁锂快充路线的一次集体冲锋。未来一两年，我们就能看见结果：一方面是比亚迪新车交付能不能跟上订单，另一方面，弗迪电池能不能真正被更多同行接纳。而作为普通消费者，不必纠结技术站队，只需要享受这场行业内卷，带来更好、更快充、更安全的电车选择。比亚迪刀片电池动力电池

9月11日热门股整理及点评！风华高科：巨头优化，MLCC活跃闽东电力：T字三板，表现仍强国芳集团：高位宽震，压力渐增中百集团：炸板下跌，五线考验杭州热电：低位封板，溢价可期华银电力：放量震荡，行情未尽超声电子：PCB强，五天三板桂林旅游：炸板放量，五线支撑金健米业：高位连跌，十线考验远东股份：沿五日线，继续上行太极实业：月线承压，站稳才好中际旭创：带量反弹，看半年线长飞光纤：光纤龙头，势攻前高内蒙一机：军工装备，逼近年线华胜天成：低位封板，仍存空间金安国纪：连阳突破，六十线撑再升科技：收复年线，站稳才算博云新材：反弹强势，顺势而为光电股份：兵工旗下，倍量封板永鼎股份：放量反弹，临半年线九鼎新材：玻纤航天，收复年线新农开发：午后炸板，巨量分歧万向德农：虽有反弹，前高压强杭电股份：十线反弹，前高承压亨通光电：月线反弹，看持续性中天科技：带量反弹，量价正常通鼎互联：低开高走，留意前高武汉凡谷：午后炸板，年线遇阻中京电子：放量反弹，五线支撑ZG巨石：半年企稳，看六十线华电辽能：冲高回落，支撑考验铭普光磁：光磁双驱，强势涨停博敏电子：放量涨停，加速上攻三孚股份：光纤材料，强势封板鼎信通信：回封三板，突破年线凯盛新能：光伏玻璃，跳空连板安彩高科：光伏玻璃，直线拉板神宇股份：高速铜缆，20厘米涨停崇达技术：PCB百强，剑指前高黄河旋风：盘中反弹，压力仍大北方铜业：倒T跌停，考验年线紫金矿业：大幅低开，考验年线金牛化工：情绪退潮，连续大调兆龙互连：高速连接，巨量长阳拓日新能：电力活跃，低位封板铜峰电子：突破年线，站稳才好通达股份：电网军工，溢价可期银河电子：军工电子，年线可期以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议，祝您股票长红！您的关注点赞是我坚持更新的最大动力，感谢大家支持！欢迎转发收藏分享，评论区留言，祝您万事如意！A股午后深V反弹

为什么深圳国资地铁要救万科?在中国资本江湖里，有一条很少被打破的铁律：国资委从来不输。这不是我说的，是事实。河北国资接盘华夏，能重组；山东国资入股恒大物业，能割肉离场；就连当年安邦系崩塌，各地国资处置资产也多半能全身而退。国资的底色不是"精明"，而是"底线"——再不济，也有行政手段兜底。但深圳地铁打破了这个铁律。2025年4月，深圳地铁集团发布2024年年报：全年亏损334.6亿元，创中国城轨企业历史之最。这家本该靠地铁票和土地开发稳健赚钱的地方国企，如今被一只地产巨兽拖入深渊。而它最大的出血点，正是八年前被全中国市场歌颂为"优质资产"的万科。八年前，深铁花了约664亿元现金，从华润、恒大手中接过万科29.38%的股份（后稀释至27.18%），成为堂堂正正的第一大股东。当时的市场价约22元/股（华润转让价），而截至2025年4月，万科股价已跌至7元左右，浮亏近70%。更诡异的是，这八年间，深圳地铁从未公开对万科的经营战略投过一张反对票。这不是"投资失误"能解释的。这是一个手握重金的理性主体，主动走进了一个"只输不赢"的棋局。问题出在哪？答案藏在2017年6月9日，那份被鲜花与掌声淹没的股权转让协议里。2017年6月9日下午，深圳地铁集团董事长林茂德与华润股份代表签下一份文件。这份文件的价值是371.7亿元——华润将其持有的16.89亿股万科A股，以22元/股的价格转让给深铁。两个月后的7月6日，恒大跟进，以18.8元/股的价格，将15.53亿股转让给深铁，总价292亿元。两笔交易完成，深铁持股29.38%，成为万科第一大股东。市场上欢呼一片：《人民日报》评论说这是"市场化法治化方式化解股权纷争"的典范；财经媒体称赞深铁是"白衣骑士"，拯救了万科免于"野蛮人"宝能的吞噬。但很少有人追问一个细节：在这场被定义为"胜利"的交易中，深铁到底买到了什么？它买到的，是27%的投票权。但它没买到的，是对这家万亿资产平台的实质控制权。深铁入局后，万科的董事会席位看似有所调整，但万科内部流传一句话："深铁的人坐在董事会上，但郁亮的人管着钱袋子。"这句话背后，是一套精心设计的权力防火墙。深铁虽然是第一大股东，但万科的公司章程里，核心经营层的任免权、重大投资的决策权、薪酬委员会的运作逻辑，依然牢牢掌握在"职业经理人"体系手中。深铁没有拿到一票否决权，没有拿到关键岗位提名权，甚至没有拿到对超过一定金额投资的刚性审批权。换句话说，深铁买的不是"万科"，而是"万科的优先亏损权"。上行周期，管理层高歌猛进，深铁只能跟着分红——2019年深铁从万科获得投资收益112亿元，2022年分红31.65亿元，八年累计分红约192亿元；下行周期，管理层决策失误，深铁作为大股东要承担最主要的账面亏损，而且亏得比分的多得多——2024年单年投资亏损就达334.6亿元。更可怕的是，深铁不仅亏账面，还得持续输血。截至2025年2月，深铁已向万科提供借款28亿元；到2025年5月，累计借款已达42亿元；而截至2025年9月的后续数据显示，年内累计借款已达259.41亿元。深铁成了万科的"人形ATM"——只出不进，越陷越深。这局玩得多溜！2017年的深圳，正处在一个微妙的节点。高房价已引发民怨，但土地财政仍是城市建设的血液。万科作为深圳土生土长的世界500强，它的注册地、总部大楼、每年缴纳的巨额税收，以及那张"中国最好房企"的金字招牌，本身就是深圳市的一张名片。更深层的焦虑在于：如果宝能真的拿下了万科，它会不会把万科总部迁走？会不会大规模减持土地资产？会不会把这家稳健经营的房企变成资本运作的提款机？深圳市政府不能冒这个险。所以深铁入局，首先是政治任务，其次才是投资行为。这就构成了一种可怕的人质困境：深铁越是发现管理层在乱来，它越是不敢"大义灭亲"——因为万科一旦在深铁手里爆雷，政治责任是深铁和深圳市的；而如果深铁不管，让万科自生自灭，那"国资大股东见死不救导致优质企业崩盘"的锅，更是深铁背不起的。所以深铁唯一的选择，就是不断输血，维持万科的"正常运转"——哪怕这运转早已变成失血。很多人忘了，深铁不是只出了664亿现金。它还承诺了"轨道+物业"的战略合作，要把旗下大量地铁上盖土地资源注入万科体系。这听起来是深铁在给万科"喂资源"，但你仔细算一笔账：这些上盖土地，深铁是以"轨道交通配套"的名义，以极低的地价协议取得的。一旦装入万科这个上市平台，按照市场化评估，立刻产生巨额账面增值。

五粮液又到了70元以下的价格，再次逼近7月9日的低点。看了一眼某东上面第八代五粮液800的售价，似乎是稳住了800元的关卡，咬了咬牙不管那么多，就一个字，买买买。于是，又买入了100股五粮液，虽然钱不多，但是主打一个态度。五粮液今年有点人人喊打的意思，前阵子还有投资者向法院递交诉状，状告五粮液乱改财报，于是获得了“涂改液”的外号。但是我觉得只要它的基本面没有改变，那就不用害怕，浓香龙头，茅五的历史地位，消费者心目中的高端白酒代表……公司的品牌、渠道、现金流都在，而且公司回购注销、大股东增持，分红率提上来了，股息也有吸引力，七个多点的分红率它不香吗？别人恐慌我贪婪，不是喊口号，是慢慢收集便宜筹码的行动。每一次买入，都是对好公司、好价格的投票。跌了这么久，总得有点态度。买定离手，剩下的交给时间。