PCB涨价潮再添一把火！日本巨头宣布涨价30%！从CCL到PCB，涨价潮席卷全产业链！英伟达LPU推理芯片成超级催化剂

刚刚，PCB产业链迎来双重利好！

在AI强劲需求的拉动下，PCB（电路板）产业链的涨价行情还在延续。产业界最新的消息是，日本半导体材料巨头Resonac（力森诺科），已经在3月1日，上调了，CCL（铜箔基板）及粘合胶片价格30%。业界预期，Resonac的提价将传导至MLCC、HDI板、IC载板、高频高速PCB等高端制造环节。

更值得关注的是，PCB即将迎来超级催化剂——英伟达LPU推理芯片。市场人士认为，随着AI应用落地及规模快速增长，专用AI推理芯片的市场将快速增长，其将对PCB行业带来量价齐升、工艺升级、材料革新、集中度提升的深远影响。

核心要点深度拆解：

1. Resonac涨价30%：成本驱动+供需紧张 日本半导体材料巨头Resonac已于3月1日起，将铜箔基板（CCL）及黏合胶片售价上调30%以上。公司表示，尽管已采取多项成本优化措施，但受玻纤布、环氧树脂、铜箔等，关键原材料持续紧缺及价格上涨影响，为保障产品稳定供应与新技术研发投入，不得不启动本轮调价。作为全球CCL及覆铜板粘结材料的重要供应商，Resonac这次调价将传导至MLCC、HDI板、IC载板、高频高速PCB等高端制造环节。2. 英伟达LPU：AI推理的重大催化剂 英伟达计划在3月16日至19日，于美国加州圣何塞举办的GTC开发者大会上，发布一款整合了Groq“语言处理单元（LPU）”技术的全新AI推理芯片。英伟达将这款AI推理芯片称为，世界从未见过的全新系统，是专为加速AI模型的查询响应而设计的。 LPU是一种专为AI推理，特别是低延迟实时交互（如对话）设计的专用处理器，其核心是通过“编译器驱动”的静态调度实现确定性执行，并依赖高速片上SRAM（带宽可达80TB/s）来消除内存瓶颈。在主流大模型推理上，LPU比H100 GPU快约10倍，综合能效可提升约10倍。3. 市场空间：AI推理规模是训练的3-5倍 虽然LPU单柜PCB价值量低于Rubin的120万元至180万元，但市场普遍认为，AI推理的市场规模将是AI训练的3倍至5倍。英伟达CEO黄仁勋表示，AI推理计算将增长超过10亿倍。这意味着，LPU类的AI ASIC推理芯片，将为PCB行业打开全新的市场规模空间。

产业链影响与投资启示：

· CCL/PCB厂商直接受益 自2024年3月以来，CCL、粘合胶片、电子布等在上游铜价上涨、下游需求复苏等因素驱动下开启价格上涨模式，南亚科、建滔集团、生益科技等，PCB厂商跟进涨价5%至15%不等。2025年第四季度，生益科技、建滔集团开启第二轮涨价，对普通FR-4板再涨价8%至10%，对高速高频板涨价10%至15%。进入2026年，铜价、电子布、基板及PCB延续涨价态势。关注生益科技、建滔积层板、南亚新材等覆铜板龙头，以及沪电股份、深南电路、鹏鼎控股等高端PCB厂商。· PCB设备/钻针需求激增 LPU采用52层M9级覆铜板+Q布的增强方案，对钻针消耗量巨大。LPU方案落地，将使PCB的需求面积显著增长，且PCB板材加工难度进一步提升，预计将对PCB微钻及PCB加工设备带来较大增量需求。可以看看高精度钻孔环节的大族数控、英诺激光，PCB钻针领域的鼎泰高科、沃尔德等。· 电子布/玻纤供给紧张 某PCB上市公司基板相关负责人表示，覆铜板的主要构成是基板和铜箔，由于电子布供应短缺、价格飞涨，致使基板短缺，目前基板交期已拉长至半年。预计今年一整年，电子布都处于供应紧张态势，要到2027年下半年才有望得到缓解。关注中国巨石、中材科技、宏和科技等玻纤电子布供应商。· 景气周期展望：涨价贯穿2026-2027年 对于PCB产业的需求及价格趋势，高盛认为，AI驱动产业进入超级周期，带动PCB量价齐升，涨价将贯穿2026年至2027年，高端产品的供需缺口持续。AI带动高速材料量价齐升，M9级CCL、石英电子布等核心材料供给缺口还在扩大。

投资主线：涨价正在A股加速扩散

从稀土、存储芯片、CIS、模拟芯片，到工业耗材、油气、化工品，如今PCB产业链的涨价逻辑再次强化，涨价正成为A股市场的主线之一。与之前不同的是，此轮PCB涨价是AI驱动的结构性行情——LPU推理芯片的推出，将彻底改变PCB在AI芯片中的价值量和重要性。具备高端制造能力、深度绑定AI产业链的PCB龙头企业，正迎来价值重估的窗口期。

PCB涨价30%打头阵，英伟达LPU接力引爆！你看好AI推理芯片为PCB带来的价值重估吗？谁会成为最大赢家？