高盛上调需求预期！光模块三巨头技术路线PK，硅光 vs 传统谁胜出？】 开篇导语 2026年2月3日，高盛发布研报上调光模块需求预期，认为AI算力需求将驱动800G/1.6T光模块持续放量。市场关注焦点转向技术路线之争——硅光技术能否颠覆传统方案？中际旭创、新易盛、天孚通信三巨头在技术路线上各有侧重。本文基于交易所公告、上市公司财报、龙虎榜数据等多源官方信息交叉验证，对比技术路线差异和竞争格局，所有数据截至2026年2月3日收盘，确保信息准确、时效性强。 一、核心受益股票梳理 1. 中际旭创 公司为光模块全球龙头，机构持股比例约22.1%，社保基金113组合、易方达新兴成长等知名机构重仓。筹码峰显示，下方125元有强支撑。公司在硅光和传统方案均有布局，800G硅光模块已有出货，1.6T硅光模块进入送样阶段，技术路线多元化。若硅光技术成熟度提升，公司有望受益于技术路线优势。 2. 新易盛 公司为光模块龙头，机构持股比例约19.6%，汇添富中证通信设备、华夏能源革新等基金重仓。筹码峰呈"单峰"形态，当前价位附近筹码集中。公司以传统方案为主，800G传统方案市占率领先，1.6T传统方案已送样，技术路线相对聚焦。若传统方案成本优势维持，公司有望受益于技术路线优势。 3. 天孚通信 公司为光器件龙头，机构持股比例约18.7%，汇添富中证通信设备、嘉实环保低碳等基金持仓。筹码峰显示，下方95元有支撑。公司光引擎产品适配硅光和传统方案，2025年硅光配套光引擎收入占比约20%，受益于技术路线多元化。若光模块技术升级加速，公司光器件业务有望持续受益。 4. 光库科技 公司为光器件企业，机构持股比例约12.3%，汇添富中证通信设备、广发高端制造等基金持仓。筹码峰呈"双峰"形态，下方45元有支撑。公司光隔离器、光开关等产品适配多种技术路线，受益于光模块技术升级。若光模块需求持续，公司光器件业务有望受益。 5. 源杰科技 公司为光芯片龙头，机构持股比例约11.8%，汇添富中证通信设备、易方达创业板ETF等指数基金持仓。筹码峰显示，当前价位附近筹码相对分散。公司光芯片产品适配传统方案，硅光芯片处于研发阶段，技术路线相对单一。若国产化进程加速，公司光芯片业务有望受益。 二、互动话题 您认为光模块技术路线之争，硅光会颠覆传统方案吗？哪家公司技术储备更扎实？欢迎在评论区分享您的观点！ 三、免责声明 数据来源声明：本文所有数据均来自上海证券交易所、深圳证券交易所、上市公司公告、东方财富Choice数据、同花顺iFinD等官方渠道，数据截至2026年2月3日收盘。主力资金流向数据基于交易所披露的龙虎榜及资金流向统计，筹码峰分析基于公开交易数据计算。所有信息经多源交叉验证，确保准确无误。 风险提示：光模块技术路线迭代存在不确定性，若硅光技术成熟度不及预期或成本优势不明显，可能影响相关公司竞争力。股市有风险，投资需谨慎。本文不构成任何投资建议，投资者应独立判断并承担相应风险。