东方锆业｜小金属隐形冠军东方锆业是国内锆全产业链龙头，集资源、技术、高端赛道于一体，向新能源、核电高端材料转型，2025年迎业绩+估值双修复。1. 资源壁垒高控股澳洲锆矿，权益储量超400万吨，原料自给率超60%，成本优势显著，抗周期波动能力强。2. 高端材料量产拥有5N级高纯氧化锆、LLZO固态电池电解质粉体，技术达国际一流水平。3. 固态电池核心标的产品通过宁德时代、清陶能源、卫蓝新能源认证，签订长单锁定产能，500吨产线满产，后续规划万吨级扩产。4. 核电基本盘稳固核级海绵锆国内市占领先，产能大幅扩张，深度受益核电国产替代。5. 基本面持续向好2025年前三季度扭亏为盈，负债率大幅下降，现金流、盈利质量显著改善。总结：兼具小金属周期+新能源成长属性，订单、产能、价格共振，业绩弹性大，为锆材料与固态电池赛道核心标的。个人观点，仅供参考，不构成投资建议。
