★复盘★ 财富是对认知的补偿，而不是对勤奋的奖赏，以时间换空间——投资不是短跑，而是长跑，不急于兑现浮盈市场价值回归需要等待，不焦虑短期沉寂，播下价值的种子，静待时间酝酿收益！

★★【市场情绪】★★

市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现，深成指、科创50指数午后再度翻绿，沪深两市成交额2.32万亿，较上一个交易日缩量2021亿，内资主力资金净卖出398.7亿，两市涨跌中位数为-0.68%，截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.4%，创业板指涨0.34%；

盘面上，超3700家下跌，60家涨停！从板块看，“植物人”午后走强，巨轮智能、北特科技、斯菱智驱涨停；“MLCC”盘中拉升，双星新材、洁美科技涨停；“医药”反复活跃，百花医药6连板，甘李药业、万邦医药、开开实业4连板，老百姓涨停；“算力租赁”盘中异动拉升，杭钢股份、鸿博股份直线涨停；下跌方面，有色金属板块回落；

消息上，❶英伟达与黑石、高盛等六家华尔街巨头合作，筹集逾5000亿美元用于AI计算；❷MLCC供应紧张程度持续升高：部分客户不惜以2至3倍价格向国巨、村田制作所寻求货源；❸央行“十五五”改革发展规划：强化金融市场制度建设，维护金融市场平稳运行；

★★【舆情题材】★★

❏①算力：阿里云计划将全球数据中心产能提升两倍以上，已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天，我国加快推进算力网建设；

❏②泛消费：《扩大消费“十五五”规划》提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右等目标；

❏③自主可控：对日反制，小日本正式对华实施技术封锁，8月16日全面落地执行；日系光刻胶官宣涨价，自主可控迎来黄金窗口；

❏④医药：近期，药明康德等药企上调2026年全年业绩指引；1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席；；

❏⑤电力/电网：全国用电负荷屡创新高；“十五五”时期国家电网特高压在建总体规模将为“十四五”期间的两倍；

★★【关于后市】★★

上午笑嘻嘻，下午MMP！

大盘5连阳后，今天出现了低开低走，早盘最低回踩3942附近，随后“科技、医药、有色”拉升，带动大盘最高上攻到3966附近，但大盘回升没有量能，午后开始逐步回落，并跌破了早盘低点，不过，大盘没有放量下跌，说明套牢盘在装死，获利盘在调仓，目前的回调还是正常回调，其次是大盘5日/10日线等都是快速上行，对大盘构成支撑， 因此，目前的调整还是正常调整，回踩低点先看30日线（3912）附近，极限是回踩10日线（3870）附近，随后大盘有望再次上行，

大盘经过连续上涨以后，今天出现了缩量调整，这个调整时间一般2-3天，明天应该还有一天调整，

创指低开，在“易中天”以及“宁王”带领下探底回升收复3550，午后再度失守3550关键位，明天看能否收回，科创50低开探底回升，午后失守1726，此处为短期多空分水岭，明天看能否收回，

总之，当前市场修复行情仍在进行中，但短线追高难度有所增加，可重点关注科技主线内部的良性轮动，特别是“PCB、半导体材料、算力硬件”等方向能否继续形成资金合力，同时也可观察“创新药、CRO”能否从阶段性反弹进一步走向趋势性行情。节奏上，围绕主线分歧后的低吸机会展开，可能比追涨短期高潮品种更为稳妥，操作上：逢低布局低估值科技蓝筹，均衡配置防御板块与成长赛道，踩准轮动节奏，才能在分化行情里稳稳吃肉，