在当下AI科技变革的浪潮中，硬件的作用无疑是至关重要的，其中GPT5的出现更是引

在当下AI科技变革的浪潮中，硬件的作用无疑是至关重要的，其中GPT5的出现更是引发了广泛关注。市场各方经过深入探讨和分析后，得出了一个较为一致的结论：尽管从应用端的直观感受来看，GPT5似乎没有带来那种令人惊叹到拍案叫绝的效果，没有像人们最初期待的那样，在应用层面立刻掀起一场翻天覆地的变革。但从另一个角度去思考，这恰恰预示着未来整个大模型的使用频率将会不断提高。

为什么会这样说呢？因为当一个新技术或者新应用在初期没有展现出过于惊艳的效果时，往往意味着它还有巨大的提升空间和潜力等待挖掘。随着人们对它的了解和探索不断深入，会逐渐发现更多的应用场景和价值，从而促使大家更加频繁地去使用它。使用频率的提高，必然会带来整体使用量的大幅增加。而大模型的运行和发展，是极度依赖硬件算力支持的，这也就顺理成章地导致了最上游的硬件算力需求持续处于增长态势。

这一情况与2月初Deepseek出现时形成了鲜明的对比。当时，全球范围内似乎达成了一种共识，很多人都认为算力以及高端芯片的需求将会下降，觉得在当时的技术和市场环境下，这些硬件已经能够满足需求，不会再有更大的发展空间和需求增长。然而，市场的发展总是充满了变数和不确定性，如今的形势已经证明，硬件算力的需求并没有如当时人们所想的那样减弱，反而在不断增强。

从硬件端的发展趋势来看，其持续的进步和创新，必然会对最下游的AI应用端产生积极的推动作用。硬件就如同AI发展的基石和引擎，不断为应用端提供更强大的动力和支持。但就目前的市场表现而言，港股的AI应用品种整体呈现出走弱的态势。如果有朋友持有港股中的一些AI应用品种，这两天的持仓体验可能会不太好，心情也可能会因此受到影响，这是完全可以理解的，毕竟我自己也有类似的持仓经历，能够感同身受。

不过，我们不妨来仔细观察一下港股的具体情况。我是在下午3：20录制节目的，这个时候恒生指数还没有收盘。在3：20的时候，恒生指数已经上涨了0.4%，并且从3点之后就开始出现明显的盘后拉升迹象。恒生科技指数在早盘的时候一度大跌1.14%，但到3：20时，也基本上开始逐渐翻红。这说明市场是具有一定的波动性和不确定性的，虽然AI应用品种目前表现不佳，但整个市场的大趋势还是存在一些积极的变化。

从AI硬件到AI应用，存在着一种非常紧密的逻辑关系。如果没有人去使用AI应用，那么为AI硬件买单的合理性和必要性就会受到质疑，整个产业链的发展也会受到阻碍。就像4G网络的建设一样，当年三大运营商投入了大量的人力、物力和财力，建设了庞大的4G网络“高速公路”，但如果没有后来外卖、打车等各种O2O服务这些“车辆”在这条“高速公路”上行驶，那么4G网络的价值就无法得到充分体现，前期的巨大投入也就可能会付诸东流。而正是因为有了这些丰富多样的应用，才带动了包括通信硬件等更多相关领域的需求增长，形成了一个良性的发展循环。AI科技领域的发展逻辑也是如此，只不过在当前阶段，市场的目光更多地聚焦在了硬件方面，大家都在关注硬件的性能提升、技术突破等。而实际上，AI应用端同样具有巨大的发展潜力和价值，只是目前被市场严重低估了。

最后，我还想再强调一点，A股最近的走势比较强劲，很多投资者在其中获得了一些意外之财，这确实是一件令人开心的事情。但是，我们在投资的时候，不能仅仅只看眼前的利益和短期的走势，更应该把时间维度拉长。大家可以静下心来问问自己，在当前的市场中，有哪些品种整体处于绝对低估或相对低估的状态，并且是自己真正愿意持有一年及以上的。这些品种可能在短期内不会有非常突出的表现，但从长期来看，却具有很大的投资价值和潜力，是当下很好的建仓机会。或者对于那些已经持有仓位比较高的品种，要思考自己是否愿意耐心持有，而不会因为短期的市场波动而感到慌张和焦虑。其实，这些具有投资价值的品种，我们在会员内部已经进行过多次讲解和分析，希望大家能够认真思考和研究，做出更加理性和明智的投资决策。