真相终究还是浮出了水面！不禁要问，为何替代半导体板块能持续上涨呢？很大程度上是因

真相终究还是浮出了水面！不禁要问，为何替代半导体板块能持续上涨呢？很大程度上是因为英伟达推出的H20芯片实在难以获得市场的认可。

嘴上说得天花乱坠，宣称H20芯片性能毫无问题，但实际上它是否被阉割，稍有见识的人都能看得明白。美国允许H20芯片销售，那架势仿佛是给了多大的恩赐，开了多大的方便之门，紧接着就妄图让中国放开稀土出口。

直到被问到H20芯片是否有后门时，一切才真相大白。据《金融时报》消息，一位不愿具名的美国官员透露，根据相关协议，英伟达要将H20芯片在中国销售收入的15%上缴，并且该芯片还被设置了定位、锁定、监测、限制这四大功能。就这样，H20芯片性能被大幅削减，可价格却依旧居高不下，单张卡售价高达1.2万到1.5万美元，简直荒谬至极。也正因如此，国产替代的GPU厂商迎来了机遇，比如寒武纪的股票就因此上涨。美国想通过向中国销售这种问题芯片来换取稀土出口，简直是白日做梦。所以，除非美国撤销所有不合理的遏制举措，否则稀土在短期内不太可能放开出口。国内的半导体替代之路任重道远，必须坚定地继续前行，唯有当中国芯片的性能追赶上英伟达的芯片，美国的那些制裁才会失去意义。

再看看当下的市场行情，真正能够盈利的是一些特定的主线板块。像PCB、电子布、AI服务器、液冷等板块，由于有大量订单作为支撑，成为了市场的宠儿。此外，在创新药领域，国内的追赶速度令人瞩目，对药物实验的需求呈现出井喷式增长，所以CXO方向的企业也因订单充足而前景看好。在稀土方面，短期内出口放开的可能性极小。就拿美国稀土独苗MP公司来说，它的价格上涨，并不能成为国内稀土价格下跌的依据，那种认为MP公司价格向上，国内稀土就会向下的逻辑根本站不住脚。整体来看，这一波行情已经步入中段，市场呈现出一片火热的态势，仿佛即将迎来高潮。