这两天市场的震荡洗牌，是行情发展中绕不开的过程，也是必然会出现的走势。

大家可以看到半导体指数，这两天的回撤把前一日的涨幅回吐掉一半，这属于很正常的表现，就是典型的进二退一走势。

底部筑底阶段，并不是靠大幅暴跌来吓唬人，真正磨人的是温水煮青蛙式反复震荡，这种行情最考验投资者心态。
剧烈大跌反而未必有多大杀伤力，反而是这种反反复复的磨盘，最容易逼出散户手里的筹码。

回想一下，7月市场大跌之后，8月迎来一波反弹，不少人直接觉得牛市来了。当时很多人来问，行情是不是彻底反转，什么时候去冲击4200点。
现在这一轮洗盘，就是要让刚刚燃起希望的这部分投资者，重新陷入悲观。股市的机会，往往就诞生在大多数人感到绝望的时候。

再从技术形态来看，上证指数走出了标准的三角形整理形态，目前已经运行到整理末端，很快就要做出方向选择。指数不可能无限横盘，终究要选择向上或者向下。

目前绝大多数个股和板块都已经完成充分调整，在这个基础之上，三角形整理结束之后，向上突破的概率要远大于向下。所以我依旧保持乐观的判断。

接下来重点跟踪三个方向。

第一，AI算力这类科技硬件。经历7月的大幅回调，加上这一段时间持续筑底，已经构筑出扎实的底部形态。空头力量基本消耗殆尽，筹码也完成充分交换，具备带动大盘向上突破的潜力。

第二，有色板块，重点关注铜。国际铜价已经走出上行趋势，并且创出历史新高，但A股有色相关标的依旧处在低位，整体市盈率不高，不少个股中报业绩实现翻倍，其中铜的行情弹性最大。

第三，创新药，这是我们中长期看好的赛道。经过本轮调整，风险释放十分充分，具备再次冲击8月20日前高的条件。赛道中长期业绩反转逻辑十分明确，向上10%的空间值得期待。

最后做一个风险提示：粮食概念以及部分防御类板块，已经走到重要压力位置，不建议继续追高。一旦行情开启新一轮上涨，市场热点大概率会发生切换。