8月12日 A股午评

低开高走，科技集体反攻，赛道迎来修复窗口

盘面概况

截至午盘收盘，沪指涨0.32%报3946.51点，深成指涨1.25%，创业板指涨1.73%，科创50大涨2.09%，成长指数全面占优。两市半日成交1.39万亿，相比前一交易日明显缩量；全市场接近3700只个股上涨，市场赚钱效应显著回暖，资金回流科技成长主线。资金层面，主力大幅加仓通信、半导体、电子板块；周期能源板块遭遇资金兑现流出，板块高低切换十分清晰。

热点板块

🔥领涨主线1、算力硬件（CPO/光模块/铜缆连接）：板块强势反弹，天孚通信大涨超10%，永鼎股份涨停，前期调整的光通信龙头集体修复，AI算力需求逻辑重新被资金认可。2、半导体&存储芯片：长鑫科技获得巨量资金加持，带动存储、半导体设备上行，国产芯片产业链全线回暖。3、算力租赁+AI应用：城地香江、鸿博股份走出二连板，AI应用端多点开花，题材情绪被激活。4、医药板块保持韧性，百花医药7连板，创新药分支反复活跃，防御资金没有撤离。

📉调整方向油气、煤炭等周期资源股早盘走弱，前期涨价逻辑兑现，资金从高位周期撤离，切换至调整充分的科技赛道；银行板块小幅休整。

盘面核心逻辑

昨天指数冲高回落之后，早盘资金选择回流硬科技，前期震荡调整的算力、半导体迎来超跌修复。缩量反弹说明并非增量资金大举进场，更多是存量资金内部调仓：卖掉高位周期，抄底低位科技。注意：目前只能定性为反弹修复，不要直接当成新一轮主升浪，上方3980‑4000点区间依旧存在不小的套牢抛压。

午后操作参考

1、主线重点跟踪：光模块、存储芯片、半导体设备、被动元件MLCC，优先看龙头持续性，不盲目追高；2、稳健策略：回踩低吸为主，避开短期连续暴涨的纯题材小票；3、指数支撑3900点，压力先看3980点，午后重点观察量能能不能跟上，缩量情况下反弹持续性会打折扣；4、中长期赛道依旧锁定算力、机器人、创新药，分节奏布局。

震荡行情稳住心态，不要追涨杀跌。个人观点，仅供参考，风险自担