1. 2026年产能全景图：结构性紧缺持续 根据专家提供的数据，全球光芯片龙头Lumentum（鲁门特）在2025年的光芯片出货量约为8000万颗，其中绝大多数为100G EML。而展望2026年，其总出货量规划将跃升至1.2亿颗，结构发生显著变化： 100G EML： 约7500万颗，维持稳定基本盘。 200G EML： 约2500万颗，成为1.6T光模块的核心驱动力。 CW光源（硅光专用）： 约2000万颗，受益于硅光方案渗透率提升。 2. 紧缺程度分化：200G EML成“硬通货” 虽然整体光芯片仍处于紧缺状态，但不同产品的紧缺程度已出现明显分化： 200G EML： 这是目前供需最紧张的环节。由于其技术门槛高，主要用于1.6T光模块，而1.6T是谷歌、英伟达等巨头2026年的上量主力。专家判断，2026年200G EML的市场缺口至少在20%左右。 100G EML与CW光源： 随着中国台湾及大陆厂商（如联亚光电、源杰科技）的扩产，800G光模块对应的光芯片供应紧张局势有望在2026年下半年得到缓解