转：真泥马有才
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光模块劝降书——致全体“空头”与“踏空”者的最后通告
诸位A股将士：
当下市场风云变幻，旧日信仰已然崩塌：银行、红利虽稳，却难敌时代洪流；微盘量化博弈，终成割肉之局。尔等困于旧阵，深陷业绩陷阱、波动泥潭，眼见指数攀高而账户凋零，岂不痛哉？今特此颁告，劝尔等弃暗投明，归降光模块阵营——唯有此路，方是牛市真途！
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一、为何投降？旧世界的黄昏已至
1. “躺平”策略失效：银行、公用事业虽稳，然涨幅受限，终非长久之计。杭州银行遭险资清仓减持，红利股息难抵资本腾挪之志。
2. 量化与微盘溃败：新政终结短炒模式，打板族血亏，游资割肉榜频现，波动率成“负Beta”，终致账户缩水。
3. 结构性牛市的真相：指数虚涨，个股普跌——2024年平均股价暴跌29.45%，权重牛下，非主线板块皆成陪跑。
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二、光模块：新世界的王者之师
（1）天时：AI革命驱动无限需求
• 算力军备竞赛白热化：英伟达市值破4万亿，亚马逊、谷歌、Meta年投3000亿美元扩AI算力，800G光模块成刚需。
• 供需极度失衡：订单排产至2025Q3，北美云厂紧急追加10万只，全球800G需求2025年达2200万只，产能缺口持续扩大。
（2）地利：中国厂商统治全球供应链
• 七雄争霸，中国占七席：中际旭创、新易盛、光迅科技等霸榜全球TOP10，份额超70%。
• 技术碾压海外：硅光芯片良率95%、1.6T模块通过英伟达认证，成本较海外低20%，菲尼萨等对手扩产周期长达8个月，无力抗衡。
（3）人和：政策与资本双重护航
• 国产替代加速：高端光芯片自给率突破（如源杰科技25G DFB良率90%），“东数西算”工程催化需求。
• 全球化产能布局：泰国基地规避关税（中际旭创60%产能出海），星际之门超级数据中心引爆2026年1.6T增量。
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三、投降指南：即刻切换，决胜未来
1. 拥抱头部厂商：
◦ 中际旭创：全球龙头，英伟达核心供应商，1.6T硅光模块量产在即。
◦ 新易盛：成本控制极致，毛利率48.6%，泰国基地加速扩产。
◦ 天孚通信：光引擎代工霸主，独家供应英伟达CPO，单机价值3.96万美元。
2. 放弃执念，认清现实：
◦ 勿再幻想“20日线回调”，光模块K线唯有“新高复新高”。
◦ 拒绝犹豫：今日不敢满仓，明日目送他人“PC自由”。
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四、最后通牒：投降者生，顽固者亡
• 短期收益：新易盛2025H1净利润暴增328%-385%，毛利率碾压全行业。
• 长期空间：全球光模块市场规模2029年破370亿美元，1.6T、CPO技术迭代打开新天花板。
• 风险警示：若固守旧阵营，终将踏空AI牛市；产能过剩风险在2026年后显现，但头部厂商凭技术壁垒屹立不倒。
即刻缴械，资金归顺光模块！
此乃时代之选，非一人之谋。星辰大海，唯快不破——勿待空头幡然醒悟时，徒叹新高如山！
——降书签署：光模块战略指挥部
2025年9月1日
