【WestTech】关于老寒 1、本次行情的根本原因就是8月12日发的（上翻聊天记录），zj认同了690的N+2工艺，带来明年预期的大幅上调。 2、zj今年采购600亿（国内订单），其中N卡300亿，国产卡300亿。如果明年采购增长30%，即800亿。考虑到B30B40实在性能不够（缺HBM缺互联能力），明年N卡预计采购200亿，那国产卡采购600亿。 3、600亿中老寒拿多少？目前zj上千个大模型中只适配了老寒的卡，老寒至少可以拿一半以上，就是中性预期300亿收入，也可以看4-500亿。 4、老寒现在不招人了，因为就主要服务zj这一个客户，各种人员够了。所以费用固定，利润极具弹性！明年可以看到180亿利润。给60倍pe的话，空间依然大。 5、后续的基本面跟踪点： （1）690预计9-10月回片。 （2）回片再给zj和其他大厂测试，测试周期预计1-2个季度。 （3）zj预计26Q2正式下单，由于N+2产能充足，采购量不小于30万张。
下半年10只潜力股清单:1. 兆易创新（603986）：存储芯片龙头，NOR
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