机械巨头6年造假11亿多！股东套现4亿，把烂摊子丢给股民

2024年5月，深交所的一连串罚单揭开了金通灵背后的造假秘密，这家以鼓风机起家的机械制造企业，竟然在众目睽睽之下，连续六年造假11亿元，在这期间，公司大股东们却悄无声息地套现4亿多，留下一地鸡毛给中小投资者。

这场骗局之所以能持续这么久，离不开一众中介机构的“配合”，四家知名券商和一家大型会计师事务所全程护航，愣是没发现任何异常，直到监管机构介入才被拆穿。金通灵究竟是如何造假的？这场闹剧最终又是如何收场的呢？

6年造假11亿多

金通灵的财务造假手段并不复杂，但胜在胆大心细，硬是把审计和券商都糊弄了过去。

公司的核心造假手法是伪造工程项目进度，通过伪造工程进度确认表、发货单等关键文件，虚构了大量根本不存在的项目收入，比如2016年与山西高义钢铁签订的3.75亿元煤气发电改造项目，直到2017年底都没有实质性进展，却在财报上堂而皇之地确认了3.1亿元收入。

类似的操作在2017年至2022年间屡见不鲜，最夸张的是2020年，公司虚增利润5700多万元，这个数字竟然是其当年披露利润的5774%，相当于把1块钱的生意吹成了57块。

为了给这些虚假交易披上合法外衣，金通灵在2018年以7.85亿元高价收购了上海运能能源科技有限公司，这家公司的实际控制人邵耿东原本是无锡锅炉厂的高管，在业内具有一定影响力。

收购完成后，上海运能及其子公司江苏运能却成了金通灵造假的白手套，通过伪造工程进度表、虚构客户交易等方式，帮助母公司调节利润，上海运甚至还能超额完成业绩承诺，但实际上，这些利润大部分都是假的。

如此明目张胆的造假行为能够持续六年之久，中介机构的默契配合功不可没。

大华会计师事务所作为年报审计机构，连续六年出具标准无保留意见，对明显的财务异常视而不见，华西证券、国海证券等保荐机构在定增和发债项目中，也没有履行应尽的尽职调查义务。这种集体失职的状态，直到2023年江苏证监局介入调查才被打破。

股东纷纷套现

财务造假的最终目的从来不是为了公司发展，而是为了套现获利，金通灵的大股东们深谙此道，早早就规划好了退路。

实际控制人季伟兄弟在2018年底就开始筹划退出，先是试图将控制权转让给陕西国资，失败后又火速转向南通国资委，以3.75亿元的价格转让了7.18%的股份，并让出了表决权。

2020年，季伟兄弟又向南通国资委转让了7028万股，套现3.15亿元，2022年至2023年，两人通过大宗交易和集中竞价，再次套现1.3亿元，而金通灵的股价却在此期间跌去了80%。

作为上海运能的实控人，邵耿东在金通灵收购案中赚得盆满钵满，他不仅拿到了2326万股金通灵股票，还在限售期满后火速减持，其他股东也不甘落后，季伟的亲属徐焕俊在2018年就减持至少530万股，多家信托和私募基金也在股价崩盘前纷纷撤离。

这些大股东的套现与普通投资者的惨烈损失形成鲜明对比，在金通灵造假期间，公司股价累计下跌超过80%，无数散户的血汗钱就这样灰飞烟灭，当这些内部人士套现离场时，金通灵的财报仍然光鲜亮丽，丝毫没有暴露出任何风险信号。

自食其果

2024年，监管部门终于对金通灵造假案亮出了罚单，公司被责令整改，吃了150万元的罚单，时任董事长季伟更是被重罚200万元，这处罚看似严厉，但跟公司造假11亿、股东套现4亿的规模比起来，实在不值一提。

更值得关注的是中介机构的处罚，大华会计师事务所被暂停半年证券业务资格，这可是注册制实施以来头一遭，华西证券等几家券商也挨了深交所的通报批评。

与此同时，10名投资者已对金通灵及相关中介机构提起诉讼，索赔金额75.64万元，虽然这个数字相对于投资者的整体损失只是九牛一毛，但好歹迈出了法律维权的第一步，在以往这类案件中，小散们往往只能自认倒霉，这次诉讼开了个好头，说不定以后会有更多受害者加入索赔队伍。

为什么大股东能够如此轻松地通过财务造假推高股价，然后高位套现？为什么中介机构能够长期对明显的造假行为视而不见？为什么监管总是在投资者损失惨重后才姗姗来迟？这些问题的答案，或许就藏在当前资本市场的制度缺陷之中。

要根治这种乱象，仅靠事后的罚款和退市是远远不够的，必须建立更严格的事前预防机制，完善上市公司实际控制人减持制度，强化中介机构连带责任，加大对财务造假的刑事处罚力度等，同时也要为中小投资者提供更便捷有效的维权渠道，让造假者真正付出应有的代价。

在资本市场中，光鲜的财报数字背后可能暗藏陷阱，动听的故事里也许满是谎言，作为普通投资者，我们既要对市场保持信心，也要对风险保持警惕，毕竟，当大股东们忙着数钱离场时，最后接盘的往往是最缺乏信息优势的散户。

这场持续六年的资本闹剧最终会如何收场？投资者的损失能否得到合理补偿？这些问题仍有待时间给出答案，但如果不对现有制度进行深刻改革，类似的剧情还会在其他上市公司不断重演。

主要信源

公司快评｜金通灵连续六年造假被惩处 不应只罚款了之——每日经济新闻2023-11-21

咋“挣”10个亿？解密金通灵巨额财务造假“三步曲”——李代桃僵、无中生有、金蝉脱壳——每日经济新闻2024-02-21

海量财经｜金通灵财务造假案余震：和中介机构一起成为被告，面临民事追责——大众日报2024-12-17

金通灵6年造假事发，四家券商及一家会计所被处分——中国新闻网2024-05-15