2025.3.27【A股早报】：外资机构集体看涨！东升西降要继续？

2025.3.27【A股早报】：外资机构集体看涨！东升西降要继续？

「市场动向」

昨日市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.04%报3368.70点，深成指跌0.05%报10643.82点，创业板指跌0.26%报2139.90点。沪深两市成交1.15万亿元，较上个交易日缩量1040亿元。盘面上，『化纤行业』、『养鸡』、『工业母机』、『光伏设备』等板块涨幅居前，油气、银行、煤炭、电力等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘全日窄幅震荡，振幅不足20点，处于均线束内部，没有做出方向选择。大盘目前已经失真，更能反应市场真实走势的是微盘股指，周三微盘股指出现中阳反抽，目前已经收回到5日线和20日线压力位附近，修复了超卖缺口。所以周四微盘股指走势比较关键，只有继续上行突破站上5日线，才有希望短期止跌。如果被5日线压制继续中阴回调，那么短期内大概率会再破调整新低。

「宏观消息」

1、IPO：近日，沪深交易所年内受理的首单IPO已相继出炉。昨日，北交所也召开了年内首场上市委会议，这意味着沪深北三大交易所年内的发行上市审核全线启动。

2、外资机构：摩根士丹利年内第二次上调中国股票的目标价，理由是企业盈利增长预期改善，中国经济和货币前景更加乐观。高盛最新报告显示，海外投资者对中国股票市场的兴趣和参与度目前已经上涨到近四年新高。瑞银表示，特朗普阴霾并未消散，美股风暴并未远离，标普500料再跌8%！

「行业消息」

1、深海科技：近日，深圳海洋产业发展交流会在位于福田区深科技城的数据要素全生态产业园举办。海促会相关人员表示，海洋经济正处于历史上最好的发展时期，国产化替代和人工智能、大数据、AI技术与海洋经济融合发展带来了新的机遇。海洋经济是3月的新主线，虽然主力介入力度不算太足，但好在刚刚进场不久，所以短期的热度仍然不会低。昨天核心分支板块海工装备已经反弹重上5日线完成弱转强，只要板块指数不破10日线，就不会退潮降温。可以考虑轻仓参与。相关公司（包括但不限于）：海默科技（300084）、深水海纳（300961）、天和防务（300397）、石化机械（000852）等。

2、云计算：昨日，《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025-2027年）》发布，其中提出，到2027年，本市智算云产业规模力争突破2000亿元，云边端协同、产业链条完备的生态体系基本形成。人工智能已经处于短线退潮期，不过连续下跌后，目前仍然向下偏离5日线超卖。不排除未来几天板块将出现短暂技术反抽，但反抽结束后，还会有一段C浪杀跌。然后开始构建中期底部，为下一轮行情蓄势。所以策略上，前期有相关仓位被套，可以在技术反抽时减仓。有耐心的投资，可以考虑在C浪杀跌走完后，进行左侧布局。相关公司（包括但不限于）：优刻得（688158）、云赛智联（600602）、城地香江（603887）、中远海科（002401）等。

3、周期股：近期，不少商品现货价格出现躁动，主要分布在有色和化工领域。昨晚最新消息显示，以下四类商品价格继续走强：其一，溴素，3月25日溴素市场均价为2.8万元/吨，较24日上涨3000元/吨；其二，钛白粉，需求回暖叠加海外产能退出，刺激近期钛白粉行业掀起一轮涨价潮；其三，金属镁，辽宁省开始严控菱镁资源总量，导致菱镁矿价格稳步向上；其四，硫酸，近期国内硫磺价格连续上涨，3月25日硫磺价格较2月3日累计涨幅超49%！由于周期股是主力机构较为偏爱的投资方向，一旦主力机构加大对有色、化工等周期股的买入力度，板块中短期持续性和爆发力就可以期待。策略上，如果主力始终不进场，在资源价格不转弱的情况下，可以轻仓考虑。但如果主力买入量加大，则可以加大仓位关注。相关公司（包括但不限于）：中核钛白（002145）、龙佰集团（002601）、北京利尔（002392）、濮耐股份（002225）、华尔泰（001217）、恒光股份（301118）、滨化股份（601678）等。‌

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股15只，净卖出超过1000万的个股13只。周三机构席位交投活跃度继续提升，买盘和卖盘同步释放，机构资金延续小幅净流入状态。

主线热点中（近期机构主攻方向），机器人和汽车零部件再被大幅买入，买入力度不像自救这么简单。云计算、AI智能体和深海科技被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），股权转让被中幅加仓，能源设备、乳业、三胎概念、养殖业被小幅加仓。可控核聚变被大幅减仓，专用设备、旅游、中药、半导体和环境治理被小幅减仓。

「游资操作」

炒股养家：净买入大丰实业（旅游）6033万、雪龙集团（汽车零部件）1390万；

作手新一：净买入顺控发展（环境治理）1787万。

「账户变动」

天海防务300008，深海科技，10日线不破布局10%。

海锅股份301063，深海科技，反抽站稳10日线布局10%。

远东传动002406，机器人，30日线不破布局10%。

2个深海科技都达成条件则2选1。

「持股策略」

云鼎科技000409，云计算+AI智能体，强拉不封止盈，窄幅震荡依托12元整数位持仓。

方正电机002196，机器人，强拉不封止盈，窄幅震荡依托20日线持仓。

「操作思路」

周三A股大盘延续窄幅震荡走势，处于均线束内，并未做出方向选择。不过机构席位买盘连续两日进入活跃区，且维持净流入状态，如果机构买盘持续扩大，则可以考虑提高仓位上限。目前暂时还是维持5成上限操作。目前手上只有2成仓，周四还有可开仓空间。综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，加仓方向可选深海科技和机器人。

「核心股池」

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