云南锗业半年报显示，章建平新进成为第四大股东，持有665.98万股，占总股本1.02%。以云南锗业当前约28元/股估算，持股市值约1.86亿元。从一季度重仓寒武纪、中际旭创等AI算力龙头，到二季度转战云南锗业和杭电股份，这位知名牛散的调仓路径透露出的信号很明确：AI上游的稀有金属材料正在成为下一个战场。

云南锗业可不是一般的有色金属公司。它是国内唯一拥有锗矿开采、精深加工到终端应用全产业链的企业，锗产品产销量全国第一，同时也是全球最大的红外锗单晶和太阳能锗单晶供应商之一。当AI算力基础设施对光模块、红外探测的需求激增，锗作为关键半导体材料，战略价值正在被市场重估。

章建平的布局逻辑一脉相承——2023年追AI浪潮、2025年底重仓寒武纪、二季度切入中际旭创，如今押注云南锗业，本质上是在AI产业的上游链条上卡位稀缺资源。半年报数据也印证了行业景气度：上半年营收6.38亿同比增长31.36%，归母净利1.21亿同比暴增325.06%。当一位以精准择时著称的游资大佬，选择在业绩爆发前夜锁仓一只稀有金属龙头，市场看到的不仅是1.86亿的真金白银，更是对整个AI上游材料赛道的态度投票。