周五的盘面看似热闹，个股实则跌多涨少，细看却藏着不少门道。指数虽然集体收红，但三

周五的盘面看似热闹，个股实则跌多涨少，细看却藏着不少门道。指数虽然集体收红，但三分之一个股绿盘已经暴露了市场的分裂本质。创业板指数狂拉2.23%， 宁德时代 一支股票就贡献了超40%的涨幅，这种失真数据提醒我们：当下市场比表面上看到的更考验选股功夫。 看着创新药和白酒食品这些防御板块领涨，很多散户又开始焦虑是不是得"高低切换"。但从产业资金流向来看，机构们显然更务实。 赣锋锂业 的龙虎榜上，外资机构包揽了3个亿的净买入，资金把调整了半年的新能源赛道当成了新的"估值洼地"来布局，这和2023年光伏板块的底部筹码交换如出一辙。这波轮动更像是场内资金在腾挪，而非真正的主线更替。 AI板块的内部调整印证了牛市中的经典节奏。 但仔细看就会发现，下跌的主要是前期翻倍的中小盘题材股，像寒武纪，海光信息，而真正有实质业务的算力硬件厂商却走出了独立行情。这和2024年元宇宙行情的分化异曲同工，当概念炒作退潮，真正的产业龙头才开始显露价值。 周末热议的阿里概念可能点燃下周的行情导火索。自研含光800芯片让阿里云在国产算力赛道有了新的叙事空间，但聪明资金更关注的是 中芯国际 的重组停牌。这两个事件共同指向半导体产业的战略价值重构，就像2020年华为被制裁后激发的国产替代浪潮。业绩真空期遇上政策催化，硬科技的故事才刚刚讲到第三章。 面对这种结构性牛市，老股民都懂得"在主线里游泳"的智慧。当市场进入高波动阶段，与其跟着消息东奔西跑，不如专注观察主流资金的沉淀方向。就像现在每天超两万亿的成交额里，AI产业链依然占着资金量的头把交椅。记住2015年创业板的教训：牛市里的每一次回踩，都是检验真成长股成色的试金石。