下周机构看好板块及核心标的
一、半导体：国产替代加速，技术突破驱动估值重构
核心逻辑
1. 行业事件催化：8月20日至22日上海将举办半导体生态发展大会，重点聚焦车规芯片、第三代半导体等领域，华为昇腾、寒武纪等企业将展示最新技术成果。
2. 政策与需求共振：国家集成电路产业基金三期加速落地，叠加AI算力芯片需求爆发，机构预判国产半导体设备采购量将同比增长60% 。
3. 资金动向：8月12日至15日龙虎榜显示，寒武纪获金开大道净买入10.86亿元，中山东路净买入3.17亿元，机构专用席位合计加仓超15亿元 。
重点标的
寒武纪：全球首款支持千亿参数大模型的MLU590芯片已通过英伟达H100兼容性测试，8月15日深股通净买入4.48亿元，机构预测2025年净利润同比扭亏为盈 。
强瑞技术：液冷服务器快接头产品通过英伟达GB300认证，进入审产阶段，预计2025年该业务营收占比将提升至25%，国泰海通证券给予“增持”评级。
川环科技：液冷管路批量供货华为昇腾服务器，8月15日机构净买入9000万元，深股通净买入1.36亿元，动态PE仅32倍，显著低于行业平均45倍 。
二、算力：算力大会召开，国产算力基建进入快车道
核心逻辑
1. 政策支持：8月22日至24日山西大同将举办算力大会，工信部拟出台《算力基础设施高质量发展行动计划》，目标2025年算力规模较2023年翻番。
2. 国产替代机遇：华为昇腾910B芯片出货量同比增长300%，海光信息DCU加速卡进入浙江算力平台，机构测算国产算力设备渗透率将从15%提升至30% 。
3. 资金流向：8月15日指南针获机构净买入3.99亿元，深股通净买入4.48亿元，华胜天成虽短期资金流出，但机构调研显示其参与的山西算力中心项目即将落地 。
重点标的
海光信息：与浙江算力合作部署自主可控DCU加速卡，2025年上半年净利润同比增长118%，中金公司上调目标价至120元，对应PE（TTM）55倍 。
浙大网新：中标山西大同算力中心一期工程，8月15日主力资金净流入2.1亿元，技术面呈现“老鸭头”形态。
指南针：金融科技领域算力需求爆发，8月15日三家一线游资席位合计买入7.13亿元，开源证券预测2025年净利润同比增长163% 。
三、液冷服务器：英伟达技术迭代，国产替代窗口期开启
核心逻辑
1. 技术变革：英伟达GB300芯片全面采用液冷设计（L2L架构），推动液冷渗透率从不足5%向规模化应用加速渗透，2025年全球液冷市场规模预计达1517.7亿元。
2. 国产替代：强瑞技术、川环科技等企业突破UQD快接头、液冷管路等核心部件技术壁垒，成本较海外厂商低30%，已进入英伟达供应链 。
3. 资金动向：8月15日液冷服务器板块主力资金净流入13.9亿元，飞龙股份获量化席位买入1.91亿元，英维克、高澜股份等标的机构持股比例提升 。
重点标的
飞龙股份：液冷泵产品通过华为认证，2025年上半年营收同比增长47%，国泰君安预测其液冷业务毛利率将达38% 。
英维克：中标中国移动液冷集采项目，8月15日主力资金净流入1.2亿元，动态PE（TTM）35倍，低于行业平均42倍 。
高澜股份：液冷系统已应用于阿里云、腾讯云数据中心，8月12日至15日机构专用席位累计净买入1.8亿元，技术面呈现“双底”形态 。
四、智慧教育：政策催化+技术升级，AI教育进入落地期
核心逻辑
1. 政策驱动：8月18日至20日全球智慧教育大会将发布《中国智慧教育发展白皮书》，明确2025年AI教育渗透率目标为25%。
2. 技术突破：科大讯飞星火认知大模型在教育场景落地，豆神教育、竞业达等企业推出AI双师课堂、智能批改系统，试点学校教学效率提升30% 。
3. 资金动向：8月14日智慧政务概念主力资金净流入13.9亿元，华胜天成、国投智能等标的获机构加仓，显示政策红利下的板块联动效应 。
重点标的
科大讯飞：星火大模型在K12教育场景商业化落地，2025年上半年教育业务营收同比增长58%，中信建投预测其AI教育业务毛利率将达60% 。
竞业达：中标四川内江智慧教育项目，8月15日主力资金净流入4200万元，动态PE（TTM）28倍，显著低于行业平均35倍。
佳发教育：智能考试系统覆盖全国80%的高考考点，8月12日至15日机构专用席位累计净买入3800万元，技术面呈现“出水芙蓉”形态 。
五、风险提示
半导体板块需警惕中芯国际技术突破不及预期，液冷服务器板块需关注英伟达GB300量产进度。
算力板块需防范华胜天成限售股解禁带来的短期抛压 。
智慧教育板块需跟踪政策落地效果，避免概念炒作导致的估值泡沫。
以上为个人观点，不构成投资建议！
