社保基金十亿级“押注”！高盛、摩根大通、科威特新进，大幅加仓

方正电机

作为新能源驱动电机领域的领军企业，方正电机以研发、生产及销售电机及控制系统为核心业务，其产品矩阵覆盖新能源汽车驱动电机、工业自动化伺服系统等多元化场景。凭借在永磁同步电机、电控集成化技术领域的持续创新，公司深度嵌入新能源汽车产业链，为多家头部整车厂商提供核心动力解决方案，同时在工业机器人、智能装备领域实现高精度伺服电机的国产化替代。2024年，公司通过优化供应链与产能升级，实现营收同比增长22.3%至58.7亿元，净利润增幅达18.6%，海外市场拓展带动出口业务占比提升至35%。资本层面，外资机构对其长期价值认可度显著提升，瑞银与摩根大通新晋成为前十大流通股东，合计持股比例接近4%。值得关注的是，年报披露期内公司完成董事会换届，新任董事长在新能源领域拥有十余年技术管理经验，或为战略转型注入新动能。

‬英威腾

英威腾定位于工业自动化与能源管理解决方案提供商，业务涵盖变频器、PLC控制器、光伏逆变器及数据中心UPS电源系统，形成“装备智能化+能源低碳化”双轮驱动模式。其高压变频器在国内冶金、矿山行业市占率超20%，光伏逆变器业务依托分布式能源政策红利实现营收翻倍增长。2024年，公司通过“技术+服务”双闭环模式推动业绩稳步上行，全年营收41.2亿元，其中工业自动化板块贡献占比达64%，新能源业务毛利率提升至32.5%。机构持仓数据显示，多家QFII一季度增持近4000万元，反映出对其智能制造升级前景的看好。管理层方面，近期首席技术官职位由原研发中心负责人接任，技术路线或将进一步向工业互联网平台倾斜。

‬广联达

广联达作为建筑产业数字化服务商，以工程造价软件为基盘，构建覆盖工程全生命周期的BIM协同平台，其云端产品“数字新成本”已服务超60万家施工企业。2024年，公司深化SaaS转型战略，订阅收入占比突破70%，带动全年营收同比增长29.8%至78.4亿元，净利润率提升至21.3%。社保基金四季度增持至6.06亿元持仓，凸显其现金流稳定性获国有资本青睐。值得留意的是，公司近期引入前跨国科技公司高管担任首席运营官，强化智慧城市业务的资源整合能力，同时年报提及正与地方政府合作搭建建筑产业互联网平台，有望打开政企协同新增长极。

‬千禾味业

作为西南地区调味品行业标杆企业，千禾味业以健康安全为核心价值主张，聚焦酱油、食醋等发酵类产品的研发生产，其独创的“零添加”工艺技术体系在消费升级浪潮中形成差异化竞争壁垒。通过构建覆盖全国商超渠道的经销网络与电商新零售矩阵，公司产品线深度渗透家庭厨房及餐饮供应链场景，2024年实现营收同比增长23.6%至38.2亿元，净利润率提升至18.4%，高端产品线占比突破45%。值得注意的是，社保基金四一三组合年内连续两季度增持至808万股，持仓市值达9.5亿元，侧面印证国有资本对其战略转型的认可。根据近期行业会议披露信息，企业正在组建食品科学研究院，并引入国际营养学专家担任技术顾问，或为未来功能性调味品开发铺路。

‬晓鸣股份

晓鸣股份作为蛋鸡种源领域龙头企业，依托全产业链布局实现从种鸡繁育、雏鸡销售到养殖技术服务的闭环生态。其自主研发的智能化孵化系统与疾病防控体系显著提升雏鸡存活率，客户覆盖规模化养殖场及乡村振兴项目，2024年受益于禽类消费市场复苏，营收同比增长41.3%至28.7亿元，海外市场出口量激增62%。一季度外资机构密集加仓，摩根士丹利、瑞银集团合计增持逾130万股，持仓比例升至流通盘的7.2%。内部人士透露，公司正与生物科技企业合作开发基因编辑种鸡，同时董事会新增农业产业化政策研究委员，强化政策红利捕捉能力。

‬神火股份

神火股份立足能源与有色金属双主业协同发展，煤炭业务涵盖开采、洗选及焦化深加工，电解铝板块依托自备电厂形成成本优势，产品广泛应用于新能源汽车轻量化组件及光伏支架制造。2024年大宗商品价格高位运行驱动业绩爆发，营收同比增长58.9%至526亿元，电解铝毛利率攀升至32.1%，创近十年新高。尽管未披露具体机构持仓变动，但半年报显示前十大股东中险资占比提升至19%，反映重资产周期行业获长期资金青睐。据行业媒体消息，公司近期完成管理层年轻化改革，新任总经理具有海外矿产资源并购经验，或加速国际化布局。

‬龙净环保

龙净环保深耕大气污染治理领域二十余年，核心产品包括除尘脱硫设备及工业烟气协同处理系统，客户涵盖火电、钢铁等高排放行业头部企业。2024年“双碳”政策深化推动营收同比增长37.4%至112亿元，新签垃圾焚烧发电项目合同额同比翻倍。全国社保基金组合年内增持至流通股2.1%，持仓市值超4.3亿元。值得关注的是，企业技术委员会引入多位环境工程院士，并与高校共建碳中和实验室，同时原首席工程师调任战略投资部，暗示环保装备智能化与新能源业务融合加速。