预计沪指再次跌破3300点，科技面临风险偏好冲击，双林遭遇数字杀

4月2日关税风险日即将来临。最近的媒体报道显示，特朗普政府在关税问题上正倾向于采取一种更为温和的态度。市场参与者认为，4月份即将出台的对等关税税率将达到9%。高盛认为最初的关税税率可能是这一预期税率的两倍，市场下周可能会迎来一个负面的意外情况。

对等关税、针对汽车、半导体和药品的进口关税、美墨加协定缓征关税等将冲击全球增长预期，沪指有望回调至3月4日的3300点附近。美国还可能再次对中国额外加征10%关税，今年累计多加30%关税，则短期沪指可能跌至3200点附近。鉴于外资对关税风险更加敏感，港股风险高于A股，科技风险高于非科技。

双林股份昨日触顶77.77，见顶信号明显，短期情绪化交易显著。

这一数字恐怕会让很多人联系到寒武纪，寒武纪两年涨幅14.12倍，双林股份低位上涨13.62倍。寒武纪关联AI算力，双林股份隶属机器人，均属科技成长赛道，受政策与全球技术趋势驱动。

不同之处在于，寒武纪巅峰市值超3000亿，双林股份仅为其1/10。寒武纪市销率估值太高，透支了未来数年增长潜力，我一向视其为大泡泡。双林股份2024年业绩大幅增长，机器人量产元年市盈率估值可以达到60至120倍，长盛轴承、五洲新春等股价回调后估值仍超100倍，双林股份目前仍处于区间底部。在机器人领域若能维持竞争优势并拓展产品线，双林股份未来可能超1000亿市值。除非机构投资者完全放弃人形机器人这一赛道，否则未来理应不断加仓。

关税会不会冲击机器人？大概率会，除非主题事件对冲关税影响。知识星球中有会员提问：如何应对关税冲击？有色、红利、家电、债券等。

上周四华为未能刺激股市，债券就已经进入震荡上涨的行情了。做多的顺畅行情恐怕得关税冲击出来，4月可能降准降息，5月可能小调整，总体渡过风险期了。