中国平安：股价跌至5倍PE，价值洼地显现？

阅读此文之前，麻烦您点击一下“关注”，既方便您进行讨论和分享，又能给您带来不一样的参与感，感谢您的支持！

-微信理财群都在刷屏-中国平安PE才5倍-！我当时正啃着平安的2024年报，看到这消息，直接瞳孔地震！某券商大佬也忍不住吐槽：-这估值，是把平安当钢铁股了？-雪球上更是吵翻天，大家都在纠结要不要抄底，这场景，梦回2013年茅台跌破10倍PE那会儿。

但这次平安，真的要凉凉？

先别慌！看看数据：2024年经营现金流1519亿，这都能买下整个A股医药流通板块了！更牛的是，连续五年现金流都覆盖了资本开支，妥妥的现金奶牛啊！现在这市场环境，简直就是沙漠里的绿洲！但一看89.7%的资产负债率，瞬间又想起某私募大佬的警告：-这杠杆，简直是定时炸弹！-

这反差也太大了！平安CFO姚波之前指着陆家嘴的摩天大楼，信誓旦旦地说：-我们的现金储备，扛18个月债务没问题！-这底气，来自6126亿现金和77.7%增速的银保渠道。

但市场好像更关心那2808亿的长期股权投资，尤其最近某头部房企暴雷，论坛里都在传-平安要步安邦后尘-，搞得人心惶惶。

换个角度想想，现在老龄化这么严重，平安的医疗生态已经覆盖了1700家三甲医院，这可是协和医院年门诊量的30倍！现在某些省会城市的养老社区，要排队三年才能入住！平安的-保险+医疗+养老-模式，客户增速12倍，简直逆天！这些实打实的成绩，能不能撑起内含价值，就看市场给不给面子了。

数据背后，是更深层次的逻辑。

看看代理人改革的成绩单，人均产能提升43.3%，这相当于给每个销售都配了个AI助手！在深圳平安金融中心，我亲眼见证了智能理赔系统，两小时的核保流程，90秒搞定！这科技实力，4万件专利可不是盖的！但杠精们肯定又要问：利率一直往下走，利差损怎么办？

机构的操作也让人看不懂。

2024年四季度，超过230家机构减持，但北向资金却逆势增持2.1%。

这似曾相识，像极了2020年茅台机构大换血。

某QFII大佬偷偷告诉我：-我们更看重5.3%的股息率，这相当于用买银行理财的钱赌一把困境反转。

-但散户们能扛得住吗？

站在十字路口的平安，它的命运已经不仅仅是一家公司的事了。

-综合金融+医疗养老-正好契合国家应对老龄化的战略，那些在建的养老社区、接入的医疗资源，都是政策红利的受益者。

在浙江某个试点城市，平安的居家养老服务已经覆盖了80%的社区，这种政企合作，或许就是破局的关键。

当然，风险依然存在。

6000亿的地产敞口就像达摩克利斯之剑，但管理层说了-半年保费就能覆盖-，而且银保监会也出了新的险资运用规定，感觉问题不大。

更值得关注的是，平安的ESG评级是A级，绿色投资增速是传统资产的3倍！这种转型阵痛，会不会带来新的价值重估？

深夜复盘，我盯着两个数据：5.5倍PE，是平安上市以来的最低估值；9.2%的ROE，却是三年来的新高！这巨大的反差，让我想起了彼得·林奇的名言：-最赚钱的机会，往往出现在市场共识和基本面出现巨大鸿沟的时候。

-医疗养老客户增速12倍，量变积累到一定程度，必然会引发质变。

现在的估值分歧，或许就是黎明前的黑暗。

免责声明：本文的时间、过程、图片，人物信息均来自于网络，文章旨在传播正能量，均无低俗等不良引导，请观众勿对号入座，并上升到人身攻击等方面。观众理性看待本事件，切勿留下主观臆断的恶意评论，互联网不是法外之地。本文如若真实性存在争议、事件版权或图片侵权问题，请及时联系作者，我们将予以删除！