早评:A股昨天缩量调整 收3960点，不出意外今天这样走？（附策略）
一、大盘预测
短期支撑聚焦3950点，此位置显现买盘力量，且接近近期低点3937点形成的支撑区间。强支撑看3930点，为前期重要回撤位与筹码密集区。压力端首看3975-3986点，受均线及布林中轨压制，强压力在4000点整数关口，需放量突破方可提振信心。
二、盘前重点消息解读
外围市场与宏观环境
亚太市场全线走弱，韩国股指大跌超2%，日经指数、澳大利亚股指均现下跌，港股及A股午后跌幅扩大 。美股期指集体走低，纳斯达克100指数期货跌超1%，因AI板块估值忧虑升温，标普500指数远期市盈率接近2000年以来高位 。美元指数走强压制权益资产估值，美联储官员对12月降息持开放态度，市场关注后续经济数据 。
行业与个股动态
AI领域喜忧参半：Palantir营收超预期但盘前重挫8%，市场质疑估值与2026年前景；英伟达与德国电信达成10亿欧元合作，共建AI数据中心 。特斯拉面临考验，挪威主权财富基金、Calpers均表示反对马斯克万亿薪酬方案，11月6日股东大会投票成关键，股价盘前下跌2.7% 。优步、Spotify等公司财报表现亮眼，营收与用户数均实现增长 。
市场情绪与风险提示
高盛、摩根士丹利CEO预警市场或现10%以上回调，叠加美国联邦政府停摆35天，加剧市场不安 。高位热门资产杀跌引发资金兑现压力，AI叙事逻辑弱化，贸易争端不确定性仍存 。但A股估值仍具全球配置价值，短期波动难改中长期结构性机会 。
三、今日策略
1.首选板块
新能源（电力方向）
政策托底“双碳”目标，绿色电力需求稳步释放，板块估值处低位。低位趋势股可关注奥特佳（002239） ，兼具新能源车与储能概念，股价3元级；金山股份（600396） 涉足风能与氢能源，估值具修复空间。
医疗设备国产替代
国家推动设备国产化，基层医院更新需求旺盛，行业营收增速高但估值偏低。可盯岩山科技（002117） ，涉创新药与医疗数据场景；及专注体外诊断的低位股，二者均有技术与订单支撑。
券商（破净及低估值型）
牛市下业绩高增，政策鼓励破净国企市值管理，板块分化中存机会。关注华创云信，PB仅0.82倍；国投资本，PB 0.93倍，均处破净区间，安全边际较高 。
2.弹性板块
国产替代（基础零部件）
政策推动国产替代深化，板块兼具高景气与低估值，弹性空间足。低位趋势股可关注襄阳轴承（000678） ，获比亚迪订单且毛利率提升；华东电脑（600850） ，PLC系统打破垄断，PB仅1.2倍。
绿电基建（特高压）
“双碳”政策托底，特高压建设提速带动板块需求，估值处底部。可盯大连电瓷（002606） ，特高压绝缘子市占率30%；骆驼股份（601311） ，布局钠电池储能，股息率超5%。
专精特新（小盘制造）
政策扶持叠加细分赛道优势，小市值标的弹性显著。关注四川九洲（000801） ，股价7元级且涨幅温和；哈工智能（000584） ，涉智能制造，估值低于行业均值。
3.操作思路
重点布局新能源（电力）、医疗设备国产替代、低估值券商，借政策托底与估值修复逻辑持仓。弹性板块盯国产替代（基础零部件）、特高压、专精特新，抓政策催化与业绩改善机会。仓位控制在6成，重点板块占4成稳根基，弹性板块配2成博收益，留4成现金应对波动。
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