明天是9月首个交易日，从周末消息面来看，利好频出。尤其是“村长”再次强调今年73

明天是9月首个交易日，从周末消息面来看，利好频出。尤其是“村长”再次强调今年730重磅会议的讲话精神，表明要巩固当前市场回稳向好的势头。目前指数处于3857点，不少人觉得涨得过快、有些疯狂，担忧监管会出手打压，但从“村长”的表态来看，丝毫没有打压的意思，也不认为当前市场存在疯狂或风险，这样的态度导向性很强，给市场吃了颗定心丸，不必再恐惧监管打压，预计周末关于牛市的预期会继续发酵，这一点毋庸置疑。

其实我一直强调，目前市场除了上涨速度稍快，整体涨幅并无不妥。所以接下来关键在于保持平稳，让上涨节奏慢一些、基础更牢固，这样能减少回调，对各方而言都是利大于弊。回顾八月份，A股涨幅在全球处于领先地位，尤其是创业板和科创50，涨幅十分显著。进入九月份后，指数预计会继续走高，但宽幅震荡的可能性会加大，市场节奏很可能放缓，走向慢牛，这也符合各方利益。

再看周末行业的重要消息，芯片领域有不少大动作。中芯国际半年报业绩大增39%，23亿的净利润与其上万亿的市值相匹配，同时中芯国际发布停牌公告，计划收购中芯北方，可见芯片半导体行业的并购大潮正在持续。此前海光信息并购中科曙光，复牌后两家公司初期表现一般，但结合当下风口来看，后续走势强劲。另外，阿里美股大涨12.9%，其原因是阿里开发出一款AI芯片，填补了英伟达在国内的空白，且与英伟达兼容，更重要的是，这款芯片的代工企业不再是台积电，而是国内企业。这无疑是芯片行业的重大消息，能很好地对冲周五美股芯片股大跌对A股的不利影响，预计下周A股中的阿里系相关个股可能会掀起涨停潮，整体来看，下周行情值得看好，不必天天担心大跌，当前市场呈现结构性特征，许多风险都能在盘中消化。

接下来重点聊聊九月机会的把握，可从以下几个方面入手：

• 业绩为王：中报业绩披露已结束，哪些公司业绩实现高增长一目了然，同时还要关注这些公司是否有新订单、是否具备成长性。

• 关注政策：看标的是否符合政策发力的方向，这一点至关重要。

• 看重题材：A股市场向来注重题材，有题材、有故事可讲的公司，即便业绩一般，也可能涨得很好；而没有题材的公司，即便业绩出色，也很难跑赢指数，这正应了“站在风口上，猪也能飞”的说法。

市场的核心机会仍然在高科技领域，今年可谓是科技牛，要紧紧抓住高科技相关板块，其中包括芯片、半导体、算力、人工智能、人形机器人、低空经济、国产替代、光模块、液冷、生物医药等。此外，九月份消费板块和国资重组概念也值得关注。

当前市场机会其实很多，不必因为是结构性牛市就否定整个市场。我们要摒弃躺赢的心理，不要指望牛市能实现“共同富裕”。如今结构性行情特征愈发明显，板块切换轮动必然存在，但轮动的频率和幅度有所不同。符合产业发展方向的板块，轮动时很可能出现涨停；而不在风口的板块，轮动一次能涨2%就已不错，且间隔时间可能很长。我们也不必奢求能踩对大多数风口，不妨适当做些投资组合，把握两三个方向，坚持下去即可。