8.261.空芯光纤：AI算力网络革命性突破伟达Spectrum-XGS与空芯

8.26

1. 空芯光纤：AI算力网络革命性突破

伟达Spectrum-XGS与空芯光纤结合解决GPU长距离互联瓶颈，为千亿级集群奠定基础。

亨通光电 （光纤光缆龙头）与长飞光纤 （特种光纤）技术储备领先，凌云光 （光器件）弹性较大，但需注意产业化进度风险。

2. 商业航天：牌照发放开启商业化元年

卫星互联网牌照即将发放标志产业从建设期转入运营期。中国卫通 （运营龙头）与华力创通 （终端芯片）最受益，震有科技 （核心网系统）具备稀缺性。

3. 碳市场扩容：绿色转型加速

2027年碳市场覆盖主要工业行业，雪迪龙 （监测设备）与昊华科技 （碳捕集 ）直接受益配额收紧，中钢国际 （低碳改造）获增量订单确定性高。

4. 操作系统国产化：生态建设关键节点

麒麟软件大会召开在即，统一生态标准有望落地。中国软件 （麒麟软件控股）为最纯正标的，润和软件 （鸿蒙+麒麟双生态）弹性显著。

5. 国产芯片：替代进程再加速

华为等停购H20印证自主生态成熟，DeepSeek适配新一代芯片。海光信息 （CPU+DCU全栈）与中芯国际 （制造龙头）为产业基石，寒武纪 （AI芯片）弹性较大但波动性高。

6. 人形机器人 ：英伟达 新大脑 引期待

黄仁勋预热机器人新系统，傅利叶等中国厂商现身宣传视频。绿的谐波 （减速器）与柯力传感 （传感器）为硬件核心，鸣志电器 （电机）技术壁垒高。

7. 创新药国际化：里程碑式突破

百济神州 8.85亿美元授权交易彰显中国创新药全球竞争力。百济神州 （龙头标杆）与诺泰生物 （CDMO）最受益出海趋势。

策略：

1）会有分歧，现在“周五-周一组合”共识性比较强，剩余的3天分歧会大一些，接下来几天又是传统的月末调整阶段了，所以别盲目追涨，特别是少做情绪连板了，很多人是沉浸在情绪连板出不来，天天幻想风格转变，情绪连板回暖，结果成了在追求连板的路上躲牛市。

2）核心轮动，周末有个观点是挺认同的，说是沪深300还处于低估状态，一方面，像胜宏 富联走的标的预计会增多，拉一根大阳调整几天，然后再拉一下新高；另外一方面，也会类似 海光 中兴等这种的补涨不时出现。就是高位的震荡新高，加上一些补涨的，如此反复。应对方法：持有核心为主，适当做T。

小结：单纯周二来说，看看量能能不能保持住3万亿以上，如果能可能会有各种超预期的涨，否则，指数调整的概率更大，当然，局部的热点应该不会少的。