早评
昨日A股三大指数全线飘红，呈现罕见的同步上攻态势：沪指突破关键阻力位3674.4点（2021年12月以来新高），收报3683.46点，微涨0.48%；深成指大涨1.76%至11551.37点；创业板指更以3.62%的涨幅领跑，逼近2500点大关。
市场热度更体现在成交额创年内新高——两市合计成交2.15万亿元，为114个交易日后首度重回2万亿上方，增量资金进场迹象显著。板块方面，人工智能（30股涨停）、机器人（12股涨停）与券商（“牛市旗手”国盛金控等涨停）成为三大引擎，而军工、半导体紧随其后，结构性行情特征鲜明。
隔夜美股同步呼应：道指大涨1.04%，标普500与纳指再创历史新高，美联储9月降息预期（概率超94%）推动科技与小盘股（罗素2000指数涨2.02%）共振上行。
原因：三重动力驱动突破
1. 政策与流动性双支撑
国内“反内卷”政策持续发力，锂电（宜春停产传闻刺激碳酸锂期货涨停）、光伏等行业供给收缩预期升温，叠加消费贷贴息、外资准入放宽（中央结算公司为境外机构“开绿灯”）等利好，激活场内做多情绪。
美联储降息预期则构成外部催化：美国7月CPI低于预期，财政部长贝森特公开呼吁“9月降息50个基点”，推动全球风险偏好回升。
2. 科技产业突破点燃题材行情
英伟达、AMD获对华出口许可（需缴纳15%销售收入），虽加剧成本压力，但解除H20芯片供应限制，直接刺激CPO、液冷服务器（如工业富联创新高）等AI硬件链爆发。人形机器人大会催化PEEK材料等细分领域，技术迭代与商业化落地预期形成板块轮动支点。
3. 权重与题材共振
券商股集体异动（国盛金控2连板）释放“牛市信号”，而沪深300与中证2000指数同步放量，终结前期分化格局，场外资金加速入场推升整体水位。
影响：技术面压力与业绩检验期临近
尽管趋势强劲，短期风险不容忽视：
关键压力位迫近：沪指下一阻力位于3703点（分水岭）及3731.69点（江恩波段压力），需持续放量方可有效突破。若量能萎缩，可能回踩3661-3653点支撑区间。
中报业绩分化隐忧：8月下旬进入财报密集披露期，部分高估值科技、消费电子板块存在获利了结压力。
外围波动传导：美国PPI数据（今日公布）、杰克逊霍尔央行年会（8月21-23日）或扰动美联储政策预期，影响北向资金动向。
对策：攻守兼备的布局策略
1. 持仓结构优化
进攻方向：聚焦政策与产业趋势重合领域：
AI硬件（液冷服务器、PCB）：受益算力需求扩张与英伟达链解禁，回踩低吸而非追高。
机器人：关注PEEK材料、MIM工艺等国产替代细分，把握高低切换机会（如新晋涨停标的）。
金融权重：券商股持续性需观察龙头强度（如国盛金控），突破3703点可顺势加仓。
防御配置：红利ETF（公用事业、能源）、消费医疗，应对指数回撤风险。
2. 量能定进退
放量突破3703点：视为趋势强化信号，可提升仓位至7成以上，侧重科技与金融。
缩量震荡于3664点中枢：持仓观望，避免追高题材股。
失守3661点：转向防御板块，等待回调后的低吸机会。
3. 事件驱动跟踪
全球人形机器人运动会（今起举行）：强化板块热度。
卫星互联网加速组网：商业航天、低轨卫星链（如海格通信）存在预期差。
今日关键节点推演
根据多空博弈模型，8月14日三大情境概率分布如下：
情境 触发条件 概率 操作建议
乐观突破 券商延续攻势+量能维持2万亿 40% 加仓金融、低位蓝筹
中性震荡 多空拉锯于3664点中枢 50% 持股待变，避免追涨
谨慎回调 券商退潮+量能萎缩超15% 10% 减仓高弹品种，转防御
技术面需紧盯江恩时间窗口（8月18日） 与量能变化，二者将决定突破的有效性。
结语：在狂欢中保持清醒
行情在绝望中诞生，在犹豫中成长，在狂欢中消亡。当成交额时隔114天重返2万亿，当散户资金加速入场，市场已步入情绪主升期，但历史经验表明，情绪与技术的背离往往是调整前兆。
