2025.8.13 大 A 重点关注
1、扬帆新材（300637）：光引发剂 + 3D打印 + 一季度扭亏
2、烽火电子（000561）：军工装备 + 雷达技术 +国企改革
3、大洋生物（003017）：碳酸钾+参股半导体+中报预增
4、玉禾田（300815）：城乡环境综合服务商+机器人概念+在手订单充足
具体投资逻辑如下：
1、扬帆新材（300637）：光引发剂 + 3D打印 + 一季度扭亏
（1）今年以来，光引发剂价格持续走高。据百川盈孚数据，8月11日，光引发剂（TPO）价格再度上调，最新报价至95元/公斤，价格上调5.56%。8月以来，光引发剂累计涨幅近15%，今年以来累计上涨26.67%。
（2）据2025年一季报，公司一季度实现营收2.32亿元，同比增长74.60%，归母净利润1005.10万元，同比扭亏为盈。
（3）据2025年7月18日互动易，公司部分光引发剂产品如下游应用于PCB、3D打印等领域。
（4）公司主要从事光引发剂和巯基化合物及其衍生物的研发、生产及销售，产品广泛应用于UV油墨、UV涂料等辐射固化领域。
2、烽火电子（000561）：军工装备 + 雷达技术 +国企改革
（1）公司是国家高新通信设备及电声器材科研生产骨干企业，主导产品包括短波通信设备、超短波通信设备、航空搜救定位设备、车机内音频控制系统、电声器材等，广泛应用于国防、应急保障、公安人防领域。
（2）据2025年7月28日互动易，公司控股子公司布ju低空防御系统及从事雷达及配套部件的研发、生产及销售，为相关客户提供保障服务，应用于现代工业及民生领域。
（3）公司属于国有企业，最终控制人为陕西省国资委；公司正推进收购长岭科技股权，扩展雷达业务以增强产品线和协同效应。
3、大洋生物（003017）：碳酸钾+参股半导体+中报预增
（1）公司作为国内碳酸钾、碳酸氢钾龙头企业，在业内拥有较高的知名度。2024 年，公司全年碳酸钾产量达80907.95吨，同比增加4843.81吨；销量 81225.20吨，同比增加 7111.59 吨。
（2）2024 年，公司完成对浙江芯之纯半导体材料有限公司的战略投资，正式切入半导体材料新赛道，通过技术协同创新，强化双方优势，实现产业链价值延伸，培育新增长点，增强抗风险能力，构建高质量发展新格局。
（3）据2025年7月15日业绩预告，预计2025年中报净利润4500万元至5500万元，同比增长43.15%至74.96%，主要系主产品碳酸钾和兽用原料药产量、销量增加且价格有所上涨所致。
4、玉禾田（300815）：城乡环境综合服务商+机器人概念+在手订单充足
（1）作为城市运营服务领域的标杆企业，公司已发展成为国内首屈一指的城乡环境综合服务商。凭借28年深耕行业的经验，公司构建了覆盖上下游的全产业链生态。
（2）2024年公司阳光S200清扫机器人等产品成功落地，2025年玉禾田成立玉树智能机器人公司，致力于打造全场景智慧环卫解决方案。据玉禾田2025年4月28日公告，公司拟受让坎德拉智能65.35%股权，收购完成后，坎德拉智能将成为玉禾田的全资孙公司。
（3）公司市场拓展成效显著，2024年城市运营板块新签合同总金额83.40亿元，新增年化金额达20.71亿元，同比大幅增长43%。物业管理板块新签合同总金额约14.82亿元。截至2024年末，城市运营板块在手合同总金额577.20亿元，待执行合同金额373.80亿元；物业管理板块在手合同总金额16.05亿元，待执行合同金额8.51亿元。充沛的在手订单为公司未来业绩增长奠定坚实基础。
