❗【天风电新】固态更新推荐：半固态电池将在售价10万级新车上配套-0722 ——————————— 🌼 半固态电池将在售价10万级新车上配套 此前半固态电池规模化放量慢的核心是产品的性价比不足，即增加30%性能，面临成本/售价50%的增加。本次伴随清陶的规模化扩产，预计半固态电池的综合性价比持续提升（性能提升30-50%，成本提升控制在30%以内） 上汽集团为其MG品牌旗下一款售价仅10万人民币级别的纯电车型MG4，搭载清陶第二代半固态电池。其核心优势体现在： 1）在安全性方面，该电池通过了“360度针刺测试”。这意味着从多个角度对电芯进行破坏性穿刺后，电池均未发生起火或爆炸。 2）在低温性能上，数据显示，在-7℃的环境下，搭载该电池的车型续航达成率比传统磷酸铁锂电池高出约13%，极寒放电功率提升超过20%。 3）系统能量密度据称可达400Wh/kg，支持12分钟快速充电400公里。此外，通过应用预锂化负极技术，其循环寿命也较传统电池提升超过30%。 从产业链上，清陶二代电池的核心增量在于：1）设备端：干法电极商业化应用（供应商包括先惠、纳科、利元亨等）；2）材料端：锰系正极/硅负极。 售价10万级的新车搭载半固态电池，也证明车企对于解决成本、续航、低温等痛点的迫切性极强。持续看好当前半固态、27年全固态电池在下游的规模化放量。 🌼投资建议 1、从全固态产业链维度，持续看好设备和硫化锂先行，再硅碳和铝塑膜： 1）设备端优选干法设备，首推工艺进展领先的【纳科诺尔】、【宏工科技】； 2）材料端优选硫化物电解质/硫化锂是成本占比最高，弹性最大的方向，首推产品/成本占优的【厦钨新能】；有望竞标有研硫化锂资产成功的【上海洗霸】。 3）硅碳：【璞泰来】、【天奈】、【德福】、【圣泉】、【日播】。 4）确定性强，铝塑膜行业龙头【ST威尔】（紫江新材）。 2、从清陶产业链维度，受益于半固态放量的设备供应商【先惠技术】、电解质主供【三祥新材】。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/刘尊钰/张童童