1678年，12岁的吴世璠继位，面对十万清军围攻，宁死不降。

秋雨中，昆明城弥漫着血腥味，吴世璠凝视着祖父吴三桂的画像，三天前的对话仍在他耳边回响。 郭壮图破门而入，带来了衡州的紧急军情：清军渡过沅江，若不立刻登基，军心涣散。 吴世璠想遵守祖制，完成守孝期，但郭壮图以吴三桂临终托孤为由，逼迫其即位。方光琛则质疑郭壮图的急切，暗讽其图谋不轨。

深夜，一封来自岳州吴应麒的求援信让吴世璠寝食难安，信中“军需告罄，士气低迷”八字，如尖刀般刺痛了他的双眼。 这时，郭氏带着哭泣的婴儿闯入，哀求吴世璠放弃东迁计划。 盛怒之下，吴世璠下令数日后在贵阳登基，并威胁要处死任何反对者。

贵阳的登基大典上，狂风怒号，大旗猎猎。 登基诏书刚宣读完毕，马宝便带来了噩耗：岳州粮仓被毁，吴应麒生死未卜。 紧接着，探马又带来了清军水师已至岳州的消息，以及清军散布的谣言，诋毁吴世璠怯懦无能。 这接二连三的坏消息，让吴世璠无力支撑，瘫倒在龙椅上。

清军大营里，彰泰正与谋士们商讨攻城策略，他们分析吴世璠年幼，军心不稳，正是良机。 他们计划分兵从四川和广西两路夹击，同时利用心理战瓦解吴军士气。 彰泰认为，郭壮图和方光琛虽貌合神离，实则都觊觎权力，可以利用这一点。

郭壮图密谋除掉吴应麒，他命令线緎送毒酒给吴应麒，并以其家人的安危相胁。 线緎不愿下手，但面对郭壮图的威胁和方光琛的步步紧逼，他最终屈服。

吴应麒死讯传来，吴世璠震怒，将责任推到郭壮图和方光琛身上，下令捉拿两人。 无人响应他的命令。

1681年的寒冬，昆明城墙上冰霜凝结，吴世璠绝望地望着清军营地，质问线緎援军迟迟未到的原因。 夏国相血淋淋地闯入，带来了马宝全军覆没的消息，胡国柱也自尽身亡。

随后，城内发生兵变，多位吴将倒戈，准备将吴世璠和郭壮图献给清军。 走投无路的吴世璠自刎而亡，年仅十五岁。 郭氏也自尽殉情，许多宫人侍从亦随之殉葬。郭壮图父子也自尽。 清军攻破昆明，彰泰得意洋洋，吴周政权彻底覆灭。