赛力斯(601127.SH),自去年12月市值创出历史新高后,便持续横盘,到现在小半年了,股价波澜不惊,公司22万股东怕是要睡着了。然而,5月23日这天,赛力斯股价突然爆了!当日拉出长阳涨停,成交额达到107亿元,是前一交易日的4倍!投资者们乐坏了,也懵圈了:出啥好事了?一连串利好来了。首先是行业利好。5月23日,汽车板块活跃,除了赛力斯涨停,比亚迪也创出市值新高。近期汽车板块利好密集“轰炸”:5月22日消息,比亚迪4月在欧洲销量首次超过特斯拉;5月22日晚间,小米发布新车YU7,迅速登上各大平台热搜;5月18日,《党政机关厉行节约反对浪费条例》印发,明确公务车应当选用国产汽车,优先选用新能源汽车;……赛力斯最近利好也不少。5月20日,鸿蒙智行宣布,赛力斯旗下问界M8上市34天大定突破8万台。5月23日,市场消息称“赛力斯人形机器人原型已定型,赛力斯定于6月16日(周一)展示人形机器人Demo。”公司则表示未发布相关消息,但会关注和探索机器人前沿动态。不过,对赛力斯的投资者而言,除了短期利好,更应关注公司的长期估值逻辑,因为持有赛力斯股份事实上以机构资金为主,定价权事实上掌握在长线资金手里。很多人可能没意识到,随着M8大获成功,赛力斯的长期投资逻辑更“硬”了。过去,赛力斯一直没有回答一个问题:如果没有华为,赛力斯还剩什么?现在这个问题已经得到回答:华为标签在淡化,自身品牌日益露出,赛力斯的产品,依然能打。复盘赛力斯这一路走来的波折,相信大家就明白了。赛力斯,昔日的“小康股份”,曾长期亏损。公司与华为的合作始于2021年,在华为赋能下,2023年公司实现减亏,同比亏损减少36.07%,2024年终于扭亏为盈,净利润59.46亿元。赛力斯长期被认为是华为汽车业务的“代工厂”,很多消费者干脆把赛力斯的产品“问界”称为“华为汽车”。然而,2024年,赛力斯进行了重大转型:逐渐减少对华为的依赖!2024年7月,华为一次性将问界商标及外观专利作价25亿元卖给了赛力斯。此后,问界品牌完全由赛力斯独家占有,华为的角色,成为赛力斯的供应商。这之后,华为汽车生态圈不断扩张,与更多车企合作,智界(与奇瑞合作)、享界(与北汽合作)、尊界(与江淮合作)等“兄弟”品牌不断涌现,赛力斯“问界”在华为汽车生态中显然已不再有独宠地位,如鸿蒙座舱4.0的首发权被华为与长安汽车合作的阿维塔拿下。事实上,