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风华高科是国内MLCC制造的龙头，全产业链布局，产能扩张是主要看点；三环集团、国瓷材料卡在上游陶瓷粉体，粉体是做高端电容最关键的原材料，国产替代空间比较大。鸿远电子、宏达电子偏向军工方向，军工MLCC需求比较稳，再慢慢往民用高端渗透。剩下的博杰股份做测试封装设备，昀冢科技做治具，双星新材、洁美科技属于配套耗材；深圳华强做元器件分销，行业涨价周期里分销端也会受益。要客观说，MLCC行情，核心看两点：一个是下游AI、服务器、汽车电子的真实需求；另一个就是行业库存周期。现在很多公司故事讲得很好，但要区分，制造端赚不赚钱，要看产品涨价能不能传导到利润；上游粉体、设备耗材，要看下游大厂扩产的实际落地情况。不能只看题材逻辑，很多票已经提前把预期打进去了，一旦需求不及预期，回调压力也不小。个人观点，仅供参考分享，不构成投资建议！！！

MLCC盈利较强10家公司1.三环集团国内MLCC盈利龙头，高毛利，布局AI服务器、车规MLCC，中报利润大幅增长，同时通信陶瓷元件业务放量。2.风华高科国产MLCC核心厂商，发力高容、车规、算力服务器MLCC，二季度业绩环比大幅提升，汽车电子、工控业务增长亮眼。3.鸿远电子军用+高端工业MLCC，​MLCC盈利较强10家公司1.三环集团国内MLCC盈利龙头，高毛利，布局AI服务器、车规MLCC，中报利润大幅增长，同时通信陶瓷元件业务放量。2.风华高科国产MLCC核心厂商，发力高容、车规、算力服务器MLCC，二季度业绩环比大幅提升，汽车电子、工控业务增长亮眼。3.鸿远电子军用+高端工业MLCC，高可靠性产品，军工与工控赛道，盈利稳定，毛利率水平高。4.宏达电子军工MLCC核心供应商，钽电容+MLCC双线，现金流优秀，军工订单保障盈利水平。5.顺络电子MLCC+电感双主业，布局汽车电子、AI算力，高端产品占比持续提升，盈利稳健。6.国瓷材料MLCC介质粉体龙头，全球核心粉体供应商，供货国内外MLCC大厂，粉体业务盈利扎实。7.博迁新材MLCC镍粉电极材料，MLCC核心电极金属粉，受益国产MLCC扩产，营收利润同步上行。8.洁美科技MLCC离型膜、载带，MLCC生产必备耗材，离型膜需求爆发，业绩弹性大。9.昀冢科技MLCC精密陶瓷零部件，配套MLCC、半导体，切入车规与算力产业链。10.信维通信被动元件+MLCC业务，消费电子、汽车电子赛道，综合盈利能力较强。行业核心催化1.AI服务器拉动高端高容MLCC需求，单台服务器MLCC用量大幅提升。2.汽车电子、新能源车带动车规MLCC国产替代。3.行业周期上行，部分规格MLCC量价齐升，国内头部企业稼动率提升。风险提示MLCC具备强周期属性，下游需求波动、行业扩产会带来价格压力，业绩存在波动风险

，三环集团，继续冲冲冲[666][666][666]​​​

MLCC概念中报预增的公司风华高科，000636三环集团，300408国瓷材料，300285昊志机电，300503雅创电子，301099深圳华强，000062力源信息，300184夏门钨业，600549博杰股份，002975以上个股是根据公司中报预披露整理而出，仅供参考不构成任何投资建议

MLCC五大龙头：风华高科、三环集团、国瓷材料、火炬电子、宏达电子。股票

8月守好科技不动摇！1、元件三巨头顺络电子、风华高科、三环集团2、PET铜箔三杰东威科技、宝明科技、万顺新材3、PCB五虎沪电股份、深南电路、胜宏科技、鹏鼎控股、东山精密4、电子布三雄宏和科技、生益科技、中国巨石5、存储芯片四金刚兆易创新、江波龙、佰维存储、深科技6、半导体设备五先锋中微公司、北方华创、盛美上海、拓荆科技、长川科技7、光刻胶三剑客彤程新材、晶瑞电材、南大光电8、靶材四小龙江丰电子、阿石创、有研新材、隆华科技9、半导体材料五骁将安集科技、鼎龙股份、江化微、沪硅产业、金宏气体10、光模块五虎中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、剑桥科技11、光芯片三王牌源杰科技、长光华芯、仕佳光子12、算力服务器四大将浪潮信息、中科曙光、紫光股份、拓维信息13、液冷三巨头英维克、高澜股份、申菱环境14、AI电源三雄欧陆通、奥海科技、麦格米特15、高速连接器四杰立讯精密、电连技术、永贵电器、得润电子16、CPO四小虎联特科技、太辰光、博创科技、天孚通信17、射频四大金刚卓胜微、唯捷创芯、信维通信、麦捷科技18、功率半导体五虎斯达半导、士兰微、扬杰科技、华润微、新洁能19、碳化硅三先锋天岳先进、露笑科技、东尼电子20、消费电子五虎立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股21、折叠屏三杰京东方A、TCL科技、维信诺22、EDA三巨头华大九天、概伦电子、广立微23、电池FPC三小龙弘信电子、鹏鼎控股、东山精密24、AI终端四猛将漫步者、国光电器、惠威科技、奋达科技25、IGBT三巨头斯达半导、时代电气、士兰微以上仅为行业赛道梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。