借笔钱，然后买银行股，之后用银行股的分红还利息，有的还会有余，更甚至还有机会赚到低买高卖的差价利润，岂不美哉？

然而，我只能说，该投资思路理论上确实可行，但实际上还得看个人。至少我认为，绝大多数股民都不适合这样折腾。

如果银行股的股息分红能够覆盖借钱成本，那理论上就可行，反之就不行。这是很简单的算术题。

尽管在过去的一两年，银行股的股价都往上蹭蹭地涨了一大截子，尤其是个别银行，涨势很猛，有的甚至翻了几倍，但现在也有不少银行股的股息率比借钱利率要高，有的还高很多。

（我们可以把股票的股息率看成是股票的“利率”，即股息率是股票的利率）

比如2月5号收盘于11.09元的平安银行，其股息率达到了5.39%；

收盘于39.71元的招商银行，其股息率更是达到了7.59%；

而收盘于19.38元的兴业银行，股息率是5.47%；

即使是被称为宇宙第一大行的工商银行，2月5号收盘于7.3元，其股息率也有4.19%……

那么，现在的借钱利率是多少呢？

信用资质好，3%、4%就能拿下来。再加上贴息政策、优惠券，做到2个多点，也不是不可能。

信用不好，资质不咋地的，那估计会高点儿。不过，5%、6%应该也能拿下来。

如果找了中间人，那成本估计会高个两三个百分点。

所以，借钱买银行股，只要借钱成本比银行股的股息率低，那就可行，反之就不可行。

你是信用资质好的，还是不好的呢？

然而，简单地算算账，大家都会。并且，现在也能在股市里找到可以覆盖掉借钱成本的银行股。

但实际上，问题根本不在于借钱成本与股息分红的这道算术题，而在于“股市投资”和“上杠杆投资”这两点儿上。

首先，你懂股市吗？

其次，在懂的基础上，你是那个适合上杠杆做投资的人吗？能把握的住杠杆吗？

每个人只能过自己认知内的生活，也只能赚到自己认知内的钱。

“不懂不碰，懂了再投”，这始终是放之四海而皆准的投资第一铁则！

那么，你对股市投资了解多少呢？

股市投资有两项基本功：认知和心态。你的投资认知足够深刻吗？投资心态足够过硬吗？

你对银行股了解多少呢？能看懂银行财报吗？

对心仪银行的生意模式、企业文化又知道多少呢？

它的护城河宽不宽？竞争力强不强？强又强在哪里，弱又弱在哪里？优势具不具备可持续性呢？

这些问题，你说得清楚吗？

股市投资也可以细分为道、术、法、心四个层面。

“道”是指投资的底层逻辑。

比如股权是最有生命力的资产；买股票就是买公司，就是买未来现金流的折现值……

“术”是指投资的专业术语。

比如巴菲特非常看重的净资产收益率，再比如市盈率、市净率等估值指标。

“法”是指投资方法、策略。

比如“以吃分红为主，漠视股价波动”的股息率策略，长期定投指数基金，搬砖大法，套利玩法等。

“心”是指投资心态。

在面对股市波动时，你的投资心态是怎样的呢？

试想一下，想买的股票亏掉自己好几个月甚至几年的纯收入，亏掉几个w甚至十几个w时，你会有什么样的反应呢？

再想一下，当自己一下子就在股市里赚到了好几个月甚至好几年工作才能赚到的钱，你心里又是咋想的呢？

你对上面所提到的道、术、法、心了解多少呢？知道的又有多深呢？

多问问上面提到的类似问题，答案就会在心底浮现。

在中国A股，股民盈亏比例大致在“七亏二平一赚”——七成人亏钱，两成人保本，只有10%赚钱。

换句话说，有九成的股民都没赚到钱。

实际上，如果算上资金的时间成本，赚钱的股民会更少。

如果再用“比较思维”扒拉一下机会成本，提高下赚钱门槛，比如超过无风险收益率，赚钱的股民又会少一大截。

如果再加上“长期盈利”的赚钱标准，去掉短期盈利的股民，那赚钱的又少了一大波。

在这么一个绝大多数人都没赚到钱的市场里，你会是那一小撮赚钱股民中的一员吗？

扪心自问，你能行吗？

如果你不懂股市投资，那别说借钱投资，用自己的钱投资也无法避免你成为股市里人人喜闻乐见的送财童子。

如果你懂股市投资，那能不能上杠杆，这又是另外一回事儿了。

懂投资，不一定就能用杠杆。用上杠杆，说不定就搞不好投资了。

借钱投资要解决“时间错配”和“还款方式”的问题。

（1）时间错配

借来的钱是有明确还款期限的，而股市投资的利润兑现时机却是不确定的。

两者容易产生冲突，由此就给投资埋下了“时间错配”的隐忧。

巴菲特的老师格雷厄姆曾说：股市是个患有躁郁症的疯子。不仅是疯子，而且还是个患有躁郁症的疯子。

股市啥时候能给面子，让我们能卖出股票，落袋为安，这谁也无法决定，无法准确预测。

价值回归永不缺席，但会迟到。我们能做的只有被动等待。

所以，万一到了借款的还款截止时间，而股票账户还在亏钱，那怎么办？

如果能东挪西借，以新还旧，能保证新借的钱的利率不高出太多，可以承受，那就不用卖股票还债。

可如果找不到，那就只能在股票亏损时卖出，如此就赔了夫人又折兵。

借钱投资不仅没赚到钱，还搭上了利息和股票亏损，得不偿失。

借钱的钱有点儿像定时炸弹，时间一到，它就爆炸。

如果不能想办法延长爆炸时间或者干脆直接拆掉炸弹，那等炸弹爆炸，即便不粉身碎骨，也会多多少少掉点儿零件。

你能在爆炸前找到延缓或拆掉炸弹的方法吗？

借钱必须要解决掉“时间错配”问题。否则，真不能借！

除此之外，还得注意借款的“还款方式”。

（2）还款方式

现在很多借钱的还款方式都是等额本金或等额本息。即使是先息后本，借款时间也比较短，大多一年，顶多三年。

如果是等额本金或等额本息的还款方式，那这样的钱就很紧张，因为里面涉及到了“还本金”的问题。

每次还钱都是在挖投资本金的墙角。时间一长，墙就会倒。这样风险很大，很不保险。

比如等额本息的还款方式，你第一个月还了5000元，其中有4000元是本金。

而在股市里，一个月的时间，你能用这4000元的本金赚到它该付的利息吗？

如果能，那自然没啥问题。如果不能，那这4000元的借款就不值当。不仅没产生收益，而且还搭上了利息。

实际上，一个月的时间根本不够在股市里做什么，大概是捞不到收益的。更别提每期都要还本金，每期都要捞到收益了。

美国先锋集团提供过一组数据：

“在1995年到2015年这20年间，标普500指数的年化回报率是9.85%。

可如果投资者因择时交易而错过了这20年中最好的10个交易日，那年化回报率将骤降至5.1%。

如果错过了最好的30个交易日，年化回报率就会变成负数。”

“80%的时间都在等待，20%的时间才能兑现利润”。股市收益只在少数时刻创造。

于是，就有了“闪电劈下来时，你一定要在场”这句脍炙人口的股市行话。

在股市里，想短期捞到收益，难度很高，得靠运气。可幸运女神不是谁家的亲戚，能时时看顾谁。

实际上，即使是短期能捞到收益，且收益能覆盖利息，但等额本息或等额本金的还款方式极容易让投资者走入频繁交易的大坑里。

每期都要还本金，所以不得不要求这期本金在还之前产生收益，于是就不得不频繁交易。

而频繁交易是投资者大忌，是亏钱的投资手艺。

等额本息或等额本金的还款方式，无论借款期限多长，本质上都是短期借款，很难匹配股市投资那无法确定的利润兑现时间。

所以，借来的钱最好不要用等额本金或等额本息的还款方式，要用就用“先息后本”的钱。

不过，先息后本的还款方式大多又有个“时间期限短”的隐忧，也得十分注意。

你能将股市利润兑现之机与还款方式匹配起来吗？有能力解决这个问题吗？

除了时间错配和还款方式的问题外，还得解决借钱投资对投资心态的影响问题。

（3）投资心态

与用自己的钱投资相比，用借来的钱做投资，所面临的投资压力是截然不同的。

同样是下跌，自己的钱可以稳坐钓鱼台，可以冷眼旁观，可以熬得住、等得起。

但用借来的钱买的股票，遇上大跌甚至暴跌，你还能有这样的耐心和定力吗？心里还熬得住，等得起吗？

资金可以加杠杆，而时间无法上杠杆。借钱投资让我们失去了时间，丢掉了熬得住、等得起的机会。

如果扛不住借钱投资所带来的压力，对投资心态产生了不好的影响，那就会扭曲投资动作，影响投资决策，从而令亏钱的概率大增。

投资提升胜率还来不及，更何况增加亏损概率呢？

你能抗住借钱投资的压力吗？

被誉为中国巴菲特的段永平先生说过这样一句话：

“如果你懂投资，那不需要借钱；如果不懂投资，那就更不能借钱了。”

借钱投资，慎之又慎！以此言，与诸君共勉！

先天就让你亏本的投资方式：借钱投资，它的威力到底有多大​