在地产引擎熄火后，作为拉动消费支柱的汽车似乎也有点哑火，起码是有被透支的危险。尽管国家出台了众多政策，比如最近出台规定禁止“亏本卖车”。
我们看看实际“疗效”。年底的11月、12月份传统的销售旺季，今年却出现了下滑，这可能预示着2026年将迎来负增长。
根据乘联会的统计，今年11月，全国乘用车（狭义）零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%，罕见出现了同比、环比双降局面。
进入12月份，跌幅进一步增大。12月1-7日，全国乘用车市场零售29.7万辆，同比去年12月同期下降32%，较上月同期下降8%
二季度还实现增长15%，第四季度却出现减速。
01，国内零售增长了，但利润低得可怜从总量来看还是上涨了。今年1-11月，新车累计零售2148万辆，同比增长6.1%，但同比去年的2025万辆，只增加了123万辆。
整个行业其实增产不增收。今年前10个月，汽车行业收入88778亿元，同比增7.9%；利润3895亿元，同比增4.4%；汽车行业利润率4.4%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业仍偏低。
02，各种政策促消费，以旧换新超1120万辆为了实现同比6.1%的增长，国家有关部门真操碎了心。
其中， “以旧换新”政策的拉动作用巨大。到底有多大呢？截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破千万辆，前11个月申请量已达1120万辆。
随着各地补贴的大面积暂停，11月的日均补贴规模降到3万辆，增速调节效果明显。
“以旧换新”中很大一部分用户并非确实需要换车，想着有羊毛“不薅白不薅”，相当于透支了消费力。
国内以旧换新其实有两种模式：
·报废更新补贴：
报废旧车并购买新能源车，补贴金额为2万元。
报废燃油旧车并购买2.0升及以下排量的燃油新车，补贴金额为1.5万元。
·置换更新补贴：
购买新能源车，补贴最高不超过1.5万元。
购买燃油车，补贴最高不超过1.3万元。
不仅是今年，以旧换新是近几年来汽车消费的重要拉动力，汽车消费从2020年的3.94万亿元上升到2024年的5.03万亿元，摆脱了2018-2020年连续3年徘徊在3.9万亿元的被动局面。
数据显示，2025年以旧换新已带动汽车消费超2.3万亿元，新能源置换占比达38.6%。
为了拉动汽车消费，国家为以旧换新付出了多少成本？
乘联会秘书长崔东树预测，2025年我国汽车以旧换新规模预计将超过1800亿元。
同时，新能源车车购税10%的优惠政策持续发力，惠及销量较2024年增加22%，对应2万多亿元新能源车销售额的2000多亿元车购税得以减免。
光以旧换新和免购置税这两项补贴就达到了4000亿元。
03，11月出口首破70万辆，但面临越来越多壁垒在国内消费低迷的情况下，出口成了汽车行业最主要亮点。“不出海就出局”已经成为行业共识，弥补了国内需求不足，也赚取了更多利润。
比如说，比亚迪11月总销量超过48万辆，但除去出口的13.2万辆，其国内销量是负增长的；奇瑞除去出口，在国内市场也几乎没有增长。
根据中国汽车工业协会的统计，今年11月，汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，历史上首次单月超过70万辆。
根据中汽协数据，前11个月汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%，海外市场成为拉动中国汽车消费的主要增长点。
这种空前的出口也引起越来越多国家的警惕，全球第二、第三大车市美国、印度因为关税壁垒等原因，几乎将中国车企拒之门外。越来越多国家也对中国汽车采取了限制措施。
中国乘用车第一大出口市场俄罗斯采取不少手段，比如说收紧平行进口车政策、推出报税法规，让中国汽车在俄罗斯的销量面临挑战，2025年前10个月下跌了近一半。
第三大市场墨西哥也即将祭出关税武器，近期对中国汽车加征关税的措施已获国会通过，自2026年起生效。
墨西哥对中国进口汽车的关税将从现行的15%-20%上调至最高50%，预计加税可能导致中国对墨汽车出口量下降30%-50%。
更麻烦的是，中国乘用车目前在墨西哥没有本地设厂，遭受冲击不小。
土耳其也是中国汽车的主要出口市场，将于年底对未建立关税同盟国家的纯电动车加征30%从价税或每车最低8500美元；已承诺在土设厂的企业（如比亚迪）可豁免。
所以，对于一个全球最大的汽车市场而言，耕耘好本土市场是根基，海外市场是补充。
04，2026年将负增长2%？要政策加大扶持2026年外界对汽车市场的预计普遍不乐观。
瑞银日前发布报告称，中国乘用车市场将在2026年出现负增长，预计销量同比下降2%。
2026年促汽车消费的 “疗效”不能停。乘联会期待能有长效的强力接续政策，比如说减免购车人员个税、推动新能源车下乡、优化C7经济型电动车驾照申领、给200公里以下续航的合规纯电动车免车购税、鼓励结婚购车、鼓励生育购车等更多的改善措施。
购置税减免政策2026也有调整，改为减半征收（有效期至2027年底），单辆车最高减免1.5万元。
而 “以旧换新”政策预计得以延续。国家发改委、商务部日前联合发文，2026 年汽车以旧换新政策持续实施，核心聚焦 “绿色转型 + 消费升级”。与往年相比，补贴门槛提高、结构优化，国四及以下老旧车成为最大受益群体，最高可获2万元补贴。
刺激政策就像药一样，是药一般会有副作用。根本之路提升居民收入，切实提高消费力，但怎么提高收入，这才是考验大家的课题。（文|DA彬）