2025.12.1【A股早报】：重要经济数据落地！暗藏隐忧！
「市场动向」
上周五市场震荡上行，三大指数均收涨。截至收盘沪指涨0.34%报3888.60点，深成指涨0.85%报12984.08点，创业板指涨0.70%报3052.59点。沪深两市成交额1.58万亿元，较上个交易日缩量1300亿元。板块方面，钛白粉、海南、乳业等板块涨幅居前，中药、银行、保险等板块跌幅居前。
「走势预判」
从技术形态上看，尽管大盘全日踩5日线震荡上行，但并未突破60日线，还被困在5日线和60日线之间，没有做出方向选择。如果不出意外，下周将出现短期变盘，向上突破60日线，则具备中期企稳的可能性，后面出现二次回踩空间也不会太大。若击穿5日线，则会形成短期C浪杀跌，会有较大概率跌破11月24日阶段低点，但完成C浪杀跌后，这轮调整也将接近尾声。按照近期分析，大盘短期内向上变盘的概率要更大一些。
「宏观消息」
1、PMI：国家统计局周日公布数据显示，11月，中国制造业采购经理人指数（PMI）较上月小幅回升0.2个百分点至49.2%。不过值得注意的是，11月份，非制造业商务活动指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点。
2、重要会议：按惯例，12月上中旬将召开政治局会议、中央经济工作会议。12月政治局会议一开完、2026年政策大方向也就定了，随后的中央经济工作会议据此进一步部署、篇幅也更长。
「行业消息」
1、贵金属：按惯例，12月上中旬将召开政治局会议、中央经济工作会议。12月政治局会议一开完、2026年政策大方向也就定了，随后的中央经济工作会议据此进一步部署、篇幅也更长。相关公司（包括但不限于）：盛达资源（000603）、白银有色（601212）、湖南白银（002716）、兴业银锡（000426）等。
2、商业航天：近日，有媒体从国家航天局获悉，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。相关公司（包括但不限于）：天银机电（300342）、佳缘科技（301117）、航天长峰（600855）、飞沃科技（301232）等。
3、锂电池：近日，工信部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，围绕规范动力和储能电池产业竞争秩序、推动产业高质量发展，听取相关企业情况介绍及意见建议。会议提出，加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，全力推动产业高质量发展。相关公司（包括但不限于）：永太科技（002326）、龙蟠科技（603906）、天齐锂业（002466）、江苏国泰（002091）等。
「机构操作」
主线热点中（近期机构主攻方向），锂电池被中幅加仓，存储芯片被小幅加仓。创新药被中幅减仓。值得注意的是，商业航天在周五也被小幅加仓，近期主力机构连续吸筹，板块将成近期市场新主线。
非主线热点中（近期机构少量参与方向），军工、化工被中幅加仓，房地产、有色金属、量子科技、CPO、流感概念、海南本地、电商、服装家纺等被小幅加仓。云计算、造纸、流感概念和家电被小幅减仓。
总体来看，周五机构和游资的操作方向出现分歧。机构买盘释放的同时卖盘明显萎缩，从中幅减仓转为中幅加仓，说明周五大盘上涨时机构不仅有追高，而且惜售情绪也有所增加。游资正好相反，买盘萎缩卖盘释放，游资从周四中幅净流入转为持平状态。板块资金流向上，机构和游资合力加仓了商业航天，但在其他主线热点中，操作也出现了分歧。机构加仓锂电池、存储芯片，游资则在减仓。由于近期主力机构和游资反复小幅加仓商业航天，所以商业航天将成为近期市场又一新主线。这样一来，近期会形成多主线热点轮动走强的格局。
「游资操作」
中山东路：净买入雷科防务（军工+商业航天）3802万、东田微（CPO）8140万；
作手新一：净买入海王生物（创新药+流感）4536万；
炒股养家：净买入亚星化学（化工）1210万、交建股份（基建）1210万；
方新侠：净买入航天发展（军工+海峡）6640万、航天动力（军工+商业航天）7477万；
城管希：净买入航天发展（军工+海峡）8585万；
玉兰路：净买入浪潮软件（AIGC）3119万。
「账户变动」
「操作思路」
综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选AI软件、有机硅、商业航天和存储芯片。
「今日计划」
合盛硅业603260，有机硅，突破站稳20日线布局10%。
威士顿301315，AIGC，20日线不破布局10%。
上海沪工603131，商业航天，10日线不破布局10%。
三角防务300775，商业航天，向上突破站稳20日线布局10%。
2个商业航天都达成进场条件则2选1。
「持股策略」
新宙邦300037，锂电池，依托60日线持仓。
金石亚药300434，创新药，依托10日线持仓。
「核心股池」
