市场目光从光模块、存储芯片转向液冷赛道。央视实地调研证实，AI算力爆发带动液冷进入卖方市场，企业CDU核心订单排至年底，产值、交付量同比近乎翻倍。行业数据高增明确，2026年全球智算液冷市场有望突破千亿。高功率AI机柜发热量激增，传统风冷彻底失效，液冷成为刚需，是物理规则倒逼的产业升级，不再是技术路线选择题。相比光模块，液冷需求覆盖海内外全部智算中心，刚需性、普及度更强。整条液冷产业链：CDU、快接头、冷却液、整机柜，全线产能满载，业绩真实落地，绝非单纯题材炒作。市场还在纠结AI估值与外围波动，而液冷已经进入抢产能、抢交付的实质爆发阶段。算力革命的核心红利，最终落在散热赛道。深耕液冷核心环节的企业，就是本轮AI算力行情的核心卖水人。