年报基本披露差不多了，从行业看，真正具有内生增长动力的，也就和AI相关出口产业链了，国产算力产业链里面大部分业绩一般。另一个比较耀眼的是电池产业链上游，但是在目前下游情况来看，很难给予乐观的估值水平。 9月份之后，贝塔行情比较难出现了，精选alpha吧，如果觉得没啥把握，就轻仓应对。