章建平杀疯了！刚清仓稀土黄金，150亿砸向AI算力全产业链，今天又两只股曝光，上游材料到下游光纤全包圆！云南锗业、科翔股份半年报同日披露，同一个名字——章建平，两只全是二季度新进！云南锗业新进第四大股东，665.98万股，占比1.02%；科翔股份新进第七大股东，946.18万股，占比2.17%。加上之前曝光的中际旭创、亨通光电、杭电股份，章盟主二季度在AI算力赛道的布局，从上游材料到中游器件再到下游传输，全给包圆了！一、信息面：一盈一亏，逻辑各不同云南锗业上半年营收7.32亿，同比+38.21%；归母净利润7426.99万，同比+235.31%；扣非净利润暴增576%-771%，直接扭亏为盈。7月刚签最高8.55亿磷化铟供货大单。去年全年净利润才2014万，今年半年干了去年的3.7倍。科翔股份上半年营收21.29亿，同比+17.88%；归母净利润亏损6637.92万，亏损还在扩大。业绩不咋地，但章建平为什么买？后面说。今天盘面已经投票：云南锗业大涨8.44%，科翔股份更猛，直接+14.01%！二、政策面：锗，已经不是普通金属2023年8月起中国对锗实施出口管制，六大类锗产品未经许可不得出口。2026年6月15日新版《矿产资源法》生效，锗列入36种核心战略矿产，全链条严控。6月24日商务部再升级，建立全民举报机制，严打锗、镓、稀土非法走私外流。全球锗储量才约8600吨，比稀土还稀缺！中国占全球产量大头，现在一管制，海外想拿锗？门都没有。锗的定价权，牢牢握在中国人手里。三、资金面：教科书级调仓章盟主二季度清仓北方稀土（一季度还持7225万股）、四川黄金、西部材料、东材科技，全面撤出传统资源股。转头重金杀入AI算力：个股 持股数 排名 持仓市值 产业链位置 中际旭创 593.48万股 第九大 超75亿 光模块（中游） 亨通光电 3442万股 第五大 约37.6亿 光纤光缆（下游） 杭电股份 2432.45万股 第三大 12.13亿 光纤（下游） 科翔股份 946.18万股 第七大 约8.5亿 PCB（上游材料） 云南锗业 665.98万股 第四大 约6亿 磷化铟/锗（上游） AI算力赛道合计持仓超149亿！这不是试探，是all in。两个细节值得注意：亨通光电是章建平和妻子方文艳联手买的，二人合计5628万股，家族持仓61.54亿，夫妻双双出手说明极度看好；五只新进个股分散在沪深两市，不是单点押注。四、一盘大棋：AI算力全产业链拆解这五只股拼起来就是一条完整的AI算力产业链！上游材料：云南锗业+科翔股份。 云南锗业的磷化铟是800G/1.6T光模块激光器芯片核心材料，锗衬底是低轨卫星太阳能电池刚需，AI算力越猛磷化铟用量越大。科翔股份的PCB是AI服务器、高速交换机、光模块都离不开的基础组件，AI服务器PCB价值量是普通服务器的3-5倍，虽然目前亏损，但章建平买的是AI服务器PCB放量的预期。中游器件：中际旭创。 光模块绝对龙头，800G/1.6T全球份额第一，英伟达GB200/GB300算力集群的核心瓶颈。75亿砸进去，信仰全押这只票。下游传输：亨通光电+杭电股份。 AI数据中心之间和内部需要海量光纤连接，算力集群越大光纤用量越惊人。一老一新搭配。一句话：从磷化铟和PCB等上游材料，到光模块中游器件，再到光纤光缆下游传输——章建平把AI算力这条赛道从上到下买了个遍！五、为什么是现在？AI算力需求爆发（英伟达GB200/GB300放量，800G供不应求，1.6T开始导入）+战略金属管制收紧（锗镓出口管制持续升级，供给刚性收缩）+半年报业绩验证（中际旭创业绩爆发，云南锗业扭亏，磷化铟大单落地），三重共振。章建平清仓北方稀土等传统资源股，不是不看好资源，而是把资源仓位从"传统周期"切换到了"AI驱动的战略小金属"——同样是资源，需求逻辑完全不同。风险提示： 云南锗业市盈率TTM超3400倍，估值极高；科翔股份仍在亏损，业绩兑现存疑；持仓为6月30日时点数据，不排除三季度已减持；光模块赛道拥挤，AI资本开支一旦不及预期整条产业链承压。牛散的思路不一定每次都对，但149亿砸进去的方向，值得你认真琢磨。