英伟达财报来了：这次影响的，可能不只是科技股涨跌

本周全球市场真正的“重头戏”来了：英伟达将于8月26日公布财报。过去一年，AI行情最大的支撑不是概念，而是英伟达等龙头不断用订单和业绩证明AI资本开支仍在扩张。

但这一次市场关注点变了：如果业绩继续超预期，AI产业链能否重新获得资金追捧？如果业绩很好、股价却不涨，反而说明市场开始担心估值和美债收益率。

这对A股同样重要。存储、半导体、AI算力近期已经经历明显波动，值得观察的是产业景气有没有改变，逻辑、业绩是否被证伪。

AI与先进计算、半导体国产替代依然是我们未来5—10年重点关注的方向。短期可以有波动，但不要因为一次调整就轻易否定长期产业趋势。投资真正要赚的，是产业成长的钱，而不是每天涨跌。