9月科技主线梳理！从基础元件到算力集群，多个赛道迎来关键节点算力爆发正在把整条科技供应链全部带火，从最不起眼的基础元器件，到高端AI服务器，多个细分赛道迎来景气拐点，9月值得重点跟踪。被叫做“电子工业大米”的MLCC正在疯狂涨价，普通型号涨超20%，AI服务器专用高端款涨幅直接冲到60%-80%。一台AI服务器要用28000颗MLCC，是传统服务器的13倍，扩产周期长，供不应求的局面大概率延续至2028年。CPO正式迎来量产元年，英伟达CPO交换机8月宣布量产，今年预计出货3‑5万台，明年将大规模放量，能够大幅降低高速传输功耗。AI服务器需求持续走高，全球云厂商资本开支大增，出货预期继续上调，谷歌、亚马逊自研芯片也在抢占市场。上游高端铜箔同样热度拉满，AI服务器专用铜箔全年需求预计2.4万吨，同比暴涨260%，供需偏紧，部分厂商已经计划涨价。另外国产超节点也走到放量节点，华为、阿里、中兴纷纷推出方案，行业竞争已经不再比拼单卡性能，转向整套系统的协同效率。