疯狂砸钱，All in！

今天下午，一条突发消息引爆全网：阿里拟配售800亿港元新股 全部投入AI建设！周五晚，美股阿里大跳水，大跌8.57%，看来原因就是这个，有人提前知道了消息。配股不用想，对于股价自然是利空。但阿里此举，也再次验证了哨兵反复讲过的：国内AI军备竞赛已经全面加速！

腾讯的资本开支超预期，阿里的资本开支超预期，然后现在阿里还通过配股来融资、全部用于AI基建，这是给国内的AI军备竞赛又添了一把火，接下来，国内AI基建还会进一步加速，国产算力链持续受益！

但对于港股来说，这又是利空。最近两年，哨兵反复讲过一个事，国内的企业大批量的涌入港股上市，借助港股的平台，拿到大量外资，然后布局海外市场。这是导致港股近两年持续低迷的重要原因之一，所以反复讲，国内的股民，要感谢港股的股民，为咱们分担了IPO抽血的巨大压力。

现在，阿里开始配股，这可能又开了一个头，后续，其它在港股上市的科技巨头们，可能也会大量跟风，这必然会对港股形成新一轮的巨大抽血压力……作为国内股民，咱们又该感谢一番港股股民了！ 

说回AI军备竞赛，昨晚有一条消息：8月22日，2026绿色算力（人工智能）大会在内蒙古自治区呼和浩特市举行。在此次大会上，呼和浩特、乌兰察布两地与火山引擎、寒武纪等头部企业集中签约13个项目，总投资额1361亿元。签约项目涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等多个领域。之前哨兵多次讲过，中国的优势就是举国体制，只要中央一声令下，国内各地方政府将直接开启军备竞赛（俗称“赛马”模式），这是惯例了。

这一轮的AI军备竞赛，也是一样的。此前，就已经分析过上海的10万卡规划等，打响了地方政府在AI基建领域的军备竞赛。内蒙古此举，又给国内各地方政府在AI领域的军备竞赛点燃了一把火，后续更多的地方政府都将利用各自的优势，加大力度、全力发展AI产业链！

 另外，昨晚到今天，还有一条消息刷屏财经圈：英伟达服务器传出涨价消息 涨幅“很多情况下超过15%”！这对于英伟达及达链，可能并不一定是利好。道理很简单：涨价可能会反噬销量，特别是在目前下游的科技巨头们现金流压力巨大的背景下。但对于中国来说，英伟达越是涨价，越说明国产算力的性价比优势更加明显，直接利好国产算力链！ 最后说一下昨晚聊过的美债及美股AI泡沫的问题。

这里先强调一点：不管是美债的泡沫，还是美股的AI泡沫，目前确实有泡沫，但泡沫并不算特别大，暂时还不会破。而且，现在并不是AI商业化之路没有走通，其实已经走通了，Anthropic的赚钱能力增长的非常快。只不过，美国政府的财政赤字太大，现在是美国政府与美国的科技巨头们都想发债融资，互相争夺资金，导致市场利率不断创新高，风险也就越来越大。而中国的重要优势在于成本：

一方面是AI基建的成本，要远低于美国；另一方面，中国的AI大模型更加的节省算力。再加上，中国的AI基建要滞后美国几年，中国的AI基建直到今年才开始真正的加速。

并且，国内现在的利率这么低，资金成本也要远远低于美国。所以说，中国目前在AI领域的投入比美国要小得多，积累的风险也要小得多，目前还远未到泡沫的阶段。美债的压力、美股AI泡沫的风险，接下来会制约美国AI产业发展的速度，这个时候，正是中国快速追赶的机会！

 总的来看，继续强调，国内AI基建已经全面加速，国产算力链相关企业的订单和业绩已经开始爆发，明年会是业绩大爆发的一年。哨兵还是继续坚定看好国产算力链！