电子工业大米→MLCC 💥

根据2026年8月12日最新公开信息，MLCC行业正处超级景气周期，但个股间分化显著。

一、行业背景：AI驱动超级周期，景气度或延续至2028年

日韩龙头密集涨价：三星电机8月1日起全系列涨价30%，太阳诱电9月1日起跟调。高端MLCC供不应求态势或持续至2028年。

核心驱动力：一台AI训练服务器MLCC用量约2-3万颗，是传统服务器的7-15倍；2026年服务器MLCC出货量预计达2025年的2.5倍。

二、MLCC制造环节

风华高科（000636）：国内MLCC产能第一（月产635亿只）。8月11日涨停，股价67.87元，市值785亿元；上半年净利预增61.84%-79.82%至2.7-3亿元。“祥和工业园”项目已全面完成，车规级MLCC三大核心材料已实现突破。

三环集团（300408）：高端高容MLCC龙头，粉体全产业链自给。上半年净利预增45%-65%至17.94-20.41亿元；7月30日披露第二次回购方案，拟回购5亿-10亿元。

火炬电子（603678）：公司公告，截至2025年底自产MLCC业务收入占主营业务收入比例较小，算力基础设施方向应用尚处培育期，相关业务收入占比极低。2026年一季度营收同比增速高达77.16%。

昀冢科技（688260）：8月10日概念股回调时跌超5%，但8月11日又涨超13%。2026年一季度营收同比增速56.28%。

三、MLCC原材料环节

国瓷材料（300285）：国内MLCC粉体龙头。上半年营收25.13亿元（+16.64%），净利3.63亿元（+9.36%）。8月11日涨超8%。

洁美科技（002859）：离型膜总设计产能约4亿平方米，中高端占比超70%。已向国巨、风华高科、三环集团等稳定供货。离型膜销量同比增长超100%，供不应求预计持续至明年上半年。8月11日涨停。

博迁新材（605376）：国内最大MLCC镍粉供应商，全球市占率约11%。拟投2.02亿元建三条超细镍粉产线，瞄准200nm及以下高端规格。全球少数可稳定量产80nm高纯镍粉的厂商。8月5日涨停。

双星新材（002585）：MLCC离型膜一期5亿平方米已全面建成投产，已导入微容科技、三环集团等客户。但公司公告提示：MLCC离型膜暂未涉及AI算力相关应用领域。8月11日涨停。

斯迪克（300806）：拟投5.65亿元建年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目。现有产能约3亿平方米，可支撑500-700层MLCC量产。

国风新材（000859）：8月10-11日2连板。公司紧急澄清：G1线仍处设备调试阶段，暂未生产MLCC离型膜用聚酯基膜；上半年净利润预计亏损2800万-3800万元。静态市盈率-117.83。

四、分销及其他环节

利和兴（301013）：公司公告自制MLCC产品暂未应用于AI算力服务器，主要应用于消费电子领域；电子元器件业务2025年度处于亏损状态。30个交易日涨幅偏离值曾超200%。

⚠️ 核心风险提示

1. 概念炒作风险：国风新材2连板后澄清“暂未生产MLCC离型膜产品”；利和兴澄清“暂未应用于AI服务器”；双星新材澄清“暂未涉及AI算力”；火炬电子澄清“MLCC业务收入占比较小”。2. 业绩分化：国风新材上半年预亏，利和兴电子元器件业务亏损。3. 扩产周期长：高端产线扩产需18-24个月，短期供需紧张难以缓解。

以上内容均基于公开信息整理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。