8月10日｜A股收评

指数走出沪强深弱分化格局，午后市场震荡回暖，创业板跌幅大幅收窄。收盘数据：沪指3966.59点，+0.67%；深证成指14316.96点，+0.04%；创业板指3537.21点，‑0.73%；科创50‑0.36%。两市全天成交2.52万亿，较前一日缩量1413亿；全市场超4000只个股上涨，小票活跃度显著优于高位成长权重。

盘面板块

资金上演明显的风格切换，前期反弹较多的算力硬件集体进入获利兑现期。CPO、光模块、通信设备、部分半导体细分走弱，中际旭创等多只光通信标的大跌，短期高位科技迎来震荡消化窗口。防御赛道全面接棒行情：创新药、CRO、医疗服务强势爆发，百花医药走出5连板，多只医药标的涨停或20cm大涨；食品饮料、养殖等大消费板块同步走强；贵金属、军工、电网设备、有色钨也有不错表现，避险+业绩确定性成为资金主要选择。MLCC消息面景气逻辑虽然清晰，但今日板块随科技链同步回调，属于短期情绪分歧，长周期AI驱动需求逻辑并未消失。

盘面核心逻辑

连续多日反弹之后，高位硬科技积累了大量短线获利盘，资金主动调仓换股，从高波动算力硬件流向位置偏低、业绩稳健的医药与消费。并非科技大趋势终结，只是从快速反弹阶段转入震荡回踩；缩量环境下，市场内部轮动加速，高低切换成为本周主线特征。

后市操作思路

1、医药、消费今日短期爆发，不建议盲目追高，等待回踩机会再分批布局；2、算力、光模块、存储芯片等科技赛道，当前属于反弹后的正常调整，不恐慌割肉，耐心观察支撑企稳信号，再考虑低吸；3、整体仓位保持均衡，ETF可以布局创新药、消费、券商方向，科技细分等待右侧企稳信号，减少频繁追涨杀跌。

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