金价黄金 【下周市场行情展望】

一，高端AI算力基础设施

不管是大模型、工业AI，还是机器人、自动驾驶，底层全部依靠算力支撑，国产替代空间很大，服务器、光模块、高端PCB载板、算力芯片，这些细分的业绩弹性比较可观！

经过上半年一轮调整，很多优质标的泡沫已经消化，估值回到相对合理位置，二季度机构已经在分批低吸，属于科技方向里面确定性比较高的分支！

二，存储芯片周期反转

存储是半导体典型的周期品种，前两年行业持续去库存，价格低迷，企业业绩承压。进入2026，供需格局发生改变，行业正式步入上行周期！海外大厂控制扩产节奏，AI服务器、消费电子带来新增需求，存储产品价格稳步抬升，叠加国产化替代推进，国产厂商份额不断提升，有望迎来量价齐升，半年报到三季报，业绩修复值得跟踪！

三，先进封装国产突破

高端制程受限环境下，先进封装是国内芯片产业实现突破的重要路径，国内先进封装技术已经成熟，产能持续释放，可以弥补制程上的短板，AI芯片、算力芯片需求爆发，带动封装订单饱满，不少工厂产能利用率维持高位，营收和毛利率同步改善，在半导体细分里面景气度靠前！

核心观察标的：

算力设备：工业富联、浪潮信息存储芯片：兆易创新先进封装：长电科技、通富微电