午盘收完看一眼，今天上午的剧本跟盘前那版偏差不小——预期里的"新型电力主线"没爆，反倒是被盘前当配角的AI算力硬件把创业板拽到+4.83%，资金切得比想象中狠。

📊 上午核心数据

沪指 3815.59（+0.16%），深成指 13817（+2.74%），创业板+4.83%，科创50 +2.91%，北证50 +1.67%

半日成交 1.36万亿，较昨日上午缩量44亿——几乎持平，印证"存量切换"不是增量进场

3760只涨 / 1599只跌 / 85涨停1跌停，昨天连板的传智教育晋级7板，赚钱效应在中高位票没断

🔥 主线：AI算力硬件全线爆发，CPO带队

上午最猛的不是政策驱动的新型电力，是外盘科技传导+产业催化双击：

CPO/光通信：联讯仪器+18%、源杰+12%、新易盛+11%、天孚+14%，东山精密、汇绿生态、华盛昌涨停；催化是英伟达Spectrum-X CPO交换机出货、博通51.2T Bailly持续小量出货——CPO正式迈产量产

SK海力士+闪迪联合发布HBF高带宽闪存首套标准，存储这边被带了一下但分化，长鑫链还是弱

算力租赁：美利云3连板，利通电子、宏景科技3天2板，高乐股份（昨签30亿单）涨停——这条是盘前就点的，兑现得最干脆

半导体设备靠中微业绩（预增282%-311%）修复：中微+1.29%、长川+6%、华峰测控+6%，设备ETF +2.96%，但注意中微主力净流出1.29亿——游资在跑，机构接

🏥 另一条线：CRO被药明带飞

药明康德半年净利111亿、上调全年指引——药明、凯莱英、百花医药全部涨停，博腾+12%。这是盘前没重点列的，属于"业绩超预期+前期超跌"的共振，但持续性存疑，CRO是跟着走的不是主线。

⚠️ 盘前预期 vs 上午实际的几个偏差

重点讲这个，粉丝最想看的就是"哪里猜错了、为什么"

新型电力系统+0.98%，没爆——规划是盘后发的，昨天核电已经先动（中国核建、合锻），今天没接上。原因：资金被AI算力吸走了，1.36万亿的量撑不起两条主线同时拉，存量市只能二选一。特高压/电网/储能今天偏弱，这条中线逻辑没变，但短线节奏被打乱了，追高的今天难受。

半导体"设备修复、存储仍弱"的判断对了——中微带设备但存储（兆易、普冉）没起来，长鑫定价锚落地后市场还在观望，昨天说的"设备对冲存储"上午成立。

大金融/红利被砸——工农中建四大行全跌超3%，保险跟跌，茅台-1.9%。这是资金从红利切成长的典型信号：银行跌+创业板+4.83%，同一天发生，说明机构在调仓不是散户行为。盘前担心的"微盘切权重"反了——今天是权重里的红利切科技成长。

成交1.36万亿（半日），全天估计2.15-2.2万亿之间，没回到2.2万亿以上——盘前说的"量化接入改了之后成交验证"今天大概率过不去，说明那部分缩量是真实存在的，不是一日游。

🎯 午后几个盯盘锚

传智7板能不能封住——这是AI应用端高度票，炸了的话整个AI应用要分歧

CPO下午会不会冲高回落——易中天+联讯这种涨幅，半日已经把催化price in大半，下午看英伟达链有没有二次点火

新型电力/储能下午能不能回流——上午被AI吸血，如果下午AI分歧，资金可能切回去，盛弘/亿纬/英飞源这几个调价标的看一眼

银行能不能止跌——四大行-3%这种跌幅在红利里算大的，如果下午继续杀，要小心是指数层面的拖累（沪指今天+0.16%已经是银行拖的）

💡 上午的本质：存量市下的"红利→科技成长"大切仓，AI算力是载体，新型电力被虹吸。这种切换一般能维持2-3天，但今天没放量（1.36万亿持平），说明不是新钱进场是老钱挪窝——所以别当成突破行情做，当成结构性切换做，追CPO高位的下午谨慎点，新型电力那条中线逻辑还在、回调反而比追AI舒服。

A股午评 8月4日 AI算力 CPO 新型电力系统 半导体设备