美股云厂商集体大涨AI行情从卖铲人切换到用铲人【北美“四朵云”联袂上涨！AI行情从“卖铲人”切换到“用铲人” 有哪些逻辑支撑？】《科创板日报》8月4日讯 昨夜，美股云厂商集体大涨。亚马逊收涨4.58%，时隔61个交易日再创历史新高，总市值站上3万亿美元上方。此外，谷歌、微软涨超4%，Meta涨超6%，甲骨文更是走出了单日超9%的涨幅。

此番股价上涨背后，各云巨头AI变现能力正普遍得到验证。

此前，亚马逊公布二季度财报：其中AWS云业务净销售422.3亿美元，超过分析师预期的405.7亿元，营收增速创18个季度新高。与此同时，公司上调2026全年资本开支指引，并对AI长期万亿营收空间给出乐观判断。

关于AI投入投资回报率（ROI）的关键问题，亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）表示，距离服务器与网络设备投资盈亏平衡点已“不到三年”，AI投入回报的良性循环已经初步形成。

微软最新财报显示，公司Azure云计算业务收入同比增长43%，高于分析师预期的39.98%；在本季度末，其云业务的未交付订单额达到6780亿美元，高于上季度的6270亿美元。与此同时，其竞争对手谷歌云的云服务收入飙升82%，同样远超市场预期。

华福证券判断，从北美四大云厂二季度财报来看，行业整体仍呈现高强度投入周期，当前市场关注焦点正加速转向AI算力投入的ROI何时能够兑现。华创证券则指出，CSP资本开支主线未反转，但后续更应关注推理成本和现金流转化。