简单谈谈我对美股云暴涨的理解。

最近一两周我一直认为，大模型爆发阶段a股最受益的就是算租或者token分成，今晚的美股充分展示了这一论断。应该说上一次拯救美股的是Anthropic，这一次拯救美股的就是云。

第一，美股的云和a股的云（润泽 东阳光)，甚至港股的阿里巴巴等不是一种东西。

第二，中国的aidc、云其实反而受制于上游卡的价格。这和谷歌、亚马逊，微软等是有区别的。

第三，真正能对应美股云计算的是a股的算租，尤其是token分成。

第四，真正能拿到卡的算租或者说token分成厂商，真是国产大模型的亲爹。

第五，还真别拿模组组装厂商的pe来拍算租，稀缺性、话语权完全不一样。