隔夜美股惊险跳水！尾盘修复后纳指小幅收跌，指数看似平静，板块却出现极致分化。导火索是英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保，本该是硬件利好，结果美股硬科技集体下挫，英伟达走弱，存储芯片全线承压，闪迪大跌超10%。

资金清晰上演抛硬买软：中概走强，微软、谷歌等AI软件标的逆势上涨。市场逻辑已经转变：AI基建阶段接近尾声，资金从高位硬件流出，追逐具备商用变现能力的软件应用。

短期属于赛道结构性轮动，硬件长期底层逻辑仍在，但阶段性资金偏好已经切换。这一轮海外风格变化，也会传导影响A股科技方向。

风险提示：仅行情复盘，不构成投资建议。