下周重点关注三大高景气方向：算力供电、光纤光模块、PCB。逻辑硬、催化密、资金强，具体如下：⚡ 算力供电：国家战略+降本革命+负荷爆增核心逻辑：- 技术突破：特锐德6月6日发布算电岛，重构算力供电架构：直入110/220kV高压、800V直流直供；供电效率98.5%、Token用电成本降30%、造价降20%、运维降40%，150天极速交付 。- 政策升级：算电协同首入政府工作报告，上升为国家战略；安徽淮南打造算电协同高地，绿电转Token价值翻20倍 。- 需求爆发：南方电网负荷九天三创新高，深圳达2525万千瓦；AI算力中心用电激增，供需缺口扩大。下周看点：特锐德催化落地+政策红利释放+电力负荷持续创新高，算电协同商业价值集中兑现。🚀 光纤光模块：CPO量产+巨头背书+订单饱满核心逻辑：- 技术拐点：英伟达Spectrum-X硅光/CPO量产（6月2日官宣），能效提升5倍、部署快1.3倍，支撑Vera Rubin AI平台，CPO商用元年开启 。- 巨头力挺：黄仁勋称迈威尔科技为下一个万亿美元公司，深度绑定英伟达AI数据中心网络；迈威尔将纳入标普500，美股盘后涨近5%。- 订单验证：中天科技中标15.18亿元数据中心MPO光纤跳线项目；亨通光电、长飞光纤等龙头订单饱满，持续走强。下周看点：硅光/CPO量产催化+黄仁勋背书重估产业链价值+数据中心光连接需求井喷。🧩 PCB：AI价值量暴增+产业资本加码+成本支撑核心逻辑：- 量价齐升：英伟达Rubin平台驱动AI服务器PCB价值量为普通服务器近10倍（层数4-8层→20-78层）；单机柜PCB价值从3.5万→11.7万美元（+233%）。- 资本加码：明阳电路6月5日公告拟投12亿建AI高阶HDI项目（年产10万㎡），加速卡位高端算力PCB 。- 景气独立：上游焦炭涨价提供成本支撑；IDC预计2026年全球AI服务器出货量破200万台，PCB环节景气度独立向上。下周看点：明阳电路落地加码+Rubin平台驱动价值重估+上游涨价强化盈利预期。总结三大方向均为事件催化+产业趋势+资金共振：- 算力供电：算电岛降本30%+国家战略+负荷创新高- 光纤光模块：硅光/CPO量产+黄仁勋背书+百亿订单- PCB：AI价值量10倍+12亿产能落地+成本支撑！