被称“气体黄金”！氦气国产替代迎来关键拐点，核心标的全梳理 一、氦气到底有多重要？进口依赖度超95%的卡脖子资源 氦气是一种不可再生的稀有惰性气体，沸点是自然界所有物质中最低的，有着极致的导热性、稳定性和低温特性，没有任何材料能替代它的核心作用： - 半导体芯片制造中，高纯氦气是芯片刻蚀、晶圆冷却、气相沉积的核心材料，缺了它高端芯片根本造不出来； - 航天航空领域，火箭燃料加压、飞船低温系统、航天器检漏都离不开氦气，是航天工程的刚需战略物资； - 医疗领域，核磁共振（MRI）设备的超导磁体必须用液氦冷却，高端放疗设备也高度依赖氦气； - 更关键的是，可控核聚变的研发与装置运行，氦气是核心冷却与循环介质，是未来能源革命的关键材料。 二、氦气赛道爆发的4大核心逻辑，国产替代拐点已至 1. 国产技术全面突破，量产落地进入加速期 近两年，国内企业在LNG提氦、合成氨尾气提氦、高纯氦气提纯等核心技术上接连实现突破，打破了海外的技术垄断。2026年开年以来，国内多个年产百万立方米级的提氦项目正式投产，国产氦气已经实现规模化供应，从“实验室”正式走向“量产线”，行业拐点已经出现。 2. 下游需求持续爆发，市场规模稳步扩容 一方面，半导体国产替代加速，国内晶圆厂密集扩产，对高纯电子级氦气的需求年增速超30%；另一方面，航天工程、核磁共振设备普及、可控核聚变研发提速，带动工业级、高纯氦气需求持续增长，机构预测2026年国内氦气市场规模将突破150亿元，长期成长空间广阔。 3. 政策持续加码，战略资源保障提升至新高度 氦气作为关键战略稀有气体，已经被纳入国家战略性矿产资源目录，相关部门持续出台政策，鼓励氦气资源勘探、提氦技术研发与产业化落地。多地政府也将氦气产业纳入新能源、新材料重点扶持赛道，给予项目审批、税收优惠等多重支持，为国产替代提供了绝佳的政策环境。 4. 进口替代空间巨大，国产企业迎来黄金发展期 目前国产氦气的市场占有率不足5%，替代空间极其广阔。随着国产技术成熟、产能落地，国产氦气凭借成本优势、供应链稳定优势，正在快速抢占市场份额，相关企业的业绩有望迎来爆发式增长，具备极强的业绩兑现预期。 三、氦气概念核心标的全梳理 【核心龙头标的】 1. 杭氧股份 国内工业气体绝对龙头，也是国内氦气产业布局最完善的企业。公司具备从氦气提取、提纯、液化到充装的全产业链能力，高纯电子级氦气已经实现批量供应，深度绑定国内半导体晶圆厂，同时在LNG提氦领域布局多个大型项目，产能规模稳居国内第一，是氦气国产替代的核心受益标的。 2. 中泰股份 国内氦气提纯技术龙头，公司的深冷提纯技术行业领先，是国内少数掌握高纯氦气规模化提纯技术的企业。公司已建成多个工业尾气提氦、LNG提氦项目，氦气产能持续释放，产品已经供应国内石化、半导体企业，同时积极布局海外氦气资源，业绩弹性极强。 3. 华特气体 国内电子特种气体龙头，是国内首家实现高纯电子级氦气批量供应并导入国际主流晶圆厂供应链的企业。公司的6N级超高纯氦气打破了海外垄断，深度覆盖中芯国际、台积电等头部芯片企业，半导体用氦气业务随着国内晶圆厂扩产持续放量，是电子级氦气国产替代的核心企业。 4. 凯美特气 国内电子特气与工业尾气回收龙头，公司掌握高纯氦气提纯核心技术，从石化尾气中提取提纯氦气的项目已实现稳定量产，产品纯度达到电子级标准。公司同时布局氦气液化、充装业务，与国内多家高端制造、医疗企业达成长期供货协议，氦气业务成为公司第二增长曲线。 【弹性潜力标的】 5. 和远气体 华中地区工业气体龙头，公司积极布局LNG提氦、尾气提氦项目，建成的高纯氦气提纯项目已投产运行，产品覆盖华中地区化工、医疗、电子企业，同时持续推进提氦产能扩建，成长潜力突出。 6. 蜀道装备 公司掌握LNG提氦核心成套技术，具备提氦项目的设计、设备制造、运营全链条能力，已落地多个提氦项目，同时在四川、陕西等天然气产区布局新的提氦产能，是提氦设备与项目运营的核心受益企业。 7. 陕鼓动力 国内氦气压缩核心设备龙头，公司的氦气离心压缩机是提氦装置、氦气循环系统的核心设备，技术达到国际先进水平，打破了海外垄断，国内已落地的提氦项目大多采用公司的核心设备，是氦气国产替代的“卖铲人”。 8. 金宏气体 国内电子特气核心企业，公司的高纯氦气产品已批量供应国内半导体、面板企业，同时与海外氦气气源方签订长期供货协议，保障气源稳定，随着国内半导体行业发展，公司氦气业务持续稳步增长。 结尾互动 你觉得氦气国产替代能迎来爆发式增长吗？你最看好赛道里的哪家企业？欢迎在评论区留言交流，别忘了点赞、关注、转发，后续持续更新稀有气体赛道的最新动态！ 股市有风险，投资需谨慎。