关注军工是否逻辑变换，高景气成长

美国召集军工巨头增产、拟500亿美元补库存的消息，军工行业未来成长性可以极简概括为：

1. 全球军备进入上行周期

美国加速补库存、扩产武器，会带动全球国防开支共振上行，军工需求从短期冲突消耗转向中长期持续扩产。

2. 国内军工高景气确定

建军百年目标、装备现代化、无人化、信息化升级，带来内需刚性增长。

3. 军贸出口弹性放大

海外需求旺盛+国产装备性价比优势，军贸成为重要增量。

4. 上游材料/核心部件国产替代

高端材料、电子特气、关键元器件持续受益自主可控。

一句话总结：

外部冲突+美国扩产+国内强军，共同打开军工中长期成长空间，行业从周期属性转向高成长属性。