3月5日A股策略：反弹即回落，只做两大方向市场缩量超7600亿，资金观望，只剩量化资金套利，盘面跷跷板严重，以高抛低吸为主，紧盯三桶油看节奏。一、核心方向1. 冲突概念油气波动最大，后续关注小金属、军工、电解铝、电子气体、尿素、甲醇、海运轮动机会。2. 算力板块- 海外算力：硅光、光引擎、激光芯片持续看好，800G/1.6T光模块需求明确，龙头业绩确定。- 国产算力：训练、Token、Agent需求爆发，国产光模块、花子概念、液冷、PCB、存储、晶圆全线看好。3. 商业航天：资金开始介入，逢低关注。4. 半导体国产替代：存储、设备、材料、芯片龙头超跌，逻辑不变。大跌后只做高预期方向，不盲目抄底。（个人观点，仅供参考）