中国国有铝业巨头中铝（Chinalco）和英澳矿业巨头力拓集团（RioTinto）已成立合资企业，并于1月29日与VotorantimS.A.签署协议，以46.9亿雷亚尔收购巴西铝业公司（CBA）的控股权。此前，《Valor》曾报道，这两家跨国巨头已联手进行此次交易，并即将与持有CBA68.6%股份的Votorantim达成协议。

曾被视为埃尔米里奥·德·莫赖斯家族（ErmíriodeMoraesfamily）掌控的商业集团的掌上明珠的CBA公司，已确认以每股10.50雷亚尔的价格完成控制权变更。该价格较CBA股票在B3交易所的收盘价溢价1.45%，款项将在交易完成时以现金支付。该交易仍需获得监管部门的批准。中国国有企业中铝持有收购CBA的合资公司67%的股份，力拓持有33%。中铝也是这家英澳合资公司的最大单一股东。

如果控制权变更完成，新的合作伙伴将被要求对CBA少数股东持有的股份发起强制性要约收购（OPA）。CBA的自由流通股占已发行股份的31.4%。CBA股票享有100%的随售权，这意味着少数股东有权以相同的价格出售股份。CBA股票周二在B3交易所收于每股10.35雷亚尔，上涨1.97%。本月涨幅超过45%，过去12个月股价累计上涨107%。

在经历了一段大幅下跌期后，CBA股价成功回升，这主要得益于出售过程。自去年下半年以来，股价一路反弹，目前已回升至2021年在B3市场上市时的水平。

CBA最初的计划是出售其在尚未开发的朗东铝土矿项目（Rondon）中的多数股权，包括美国铝业公司（Alcoa）力拓集团（RioTinto）中国铝业公司（Chinalco）以及由穆巴达拉投资公司（Mubadala）和迪拜投资公司（ICD）控股的阿联酋环球铝业公司（EGA）在内的多家大型矿业公司都曾对该资产进行过评估。

朗东铝土矿项目（Rondon）目前是全球最大的铝土矿项目，预计开发需要约25亿美元的投资。CBA的计划是吸引战略合作伙伴为该项目注资，从而将其持股比例稀释至20%至30%左右。中国铝业、力拓和EGA的谈判取得了进展，但三家公司都有意收购CBA的控股权，以建立一个从铝土矿开采到铝产品生产的垂直一体化企业。Votorantim的顾问是Moelis，该公司最初受Votorantim委托出售其Rondon项目；而中国铝业的顾问是ItaúBBA。

中国铝业关于拟收购巴西铝业公司股权的公告（节选）

中国铝业股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司中国铝业香港有限公司（以下简称“中铝香港”）拟通过附属公司与RioTintoInternationalHoldingsLimited（力拓国际控股有限公司，以下简称“力拓”）在巴西共同设立合资公司（以下简称“合资公司”），并以该合资公司为主体现金收购VotorantimS.A.（以下简称“沃特兰亭”）持有的CompanhiaBrasileiradeAlumínioS.A.（巴西铝业公司，以下简称“巴西铝业”）446,606,615股普通股，占巴西铝业已发行股份总数的68.596%。前述收购的基础交易价款约46.89亿雷亚尔，约合人民币62.86亿元（其中，公司需支付约31.42亿雷亚尔，约合人民币42.11亿元）。前述收购完成后，合资公司还将根据巴西法律及证券监管规定对巴西铝业剩余全部流通股发起强制要约收购。合资公司拟在发起强制要约收购的同时发起退市要约，但也可能会在前述控股权收购完成后重新评估有关发起退市要约的计划。

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▲巴西某铝土矿开采现场